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从100万到1000万之路

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  • 作者:合理估值 时间:2011-11-11 20:16
    现以平均6倍市盈率高仓位买入银行股,主要是浦发和兴业,其前几年的稳定复合增长都在20%以上,今年增长30%以上,符合高收益高成长的价值股,6倍市盈率属于超低估值,决定长期持有3、5年乃至10年。如果复合增长25%左右,十年十倍应该没有问题。

    另一账户做中短线,在长期持有的基础上小仓位做高抛低吸,一是降低持股成本,二则给自己找点事儿做,三则培养自己对市场的分析判断能力,培养博弈能力。







    长线是金,短线是银。

    短线要赚钱需要有80%的成功率才行,对个人博弈技术和心理素质要求很高,很多人达不到这种要求,因此总是亏多赢少。

    长线就很简单,而且实用,低估值时买入高价值高成长的股票,长期持有,等待到市场的风格转换过来,再在高估值时卖出就可以了。一如巴菲特的手法,人家巴老甚至不看电脑行情,只看报表, 就赚到了比所有人多的多的财富。

    我的短线跟别人的短线有所不同,是在大仓位的长线持股的基础上做的小仓位的高抛低吸,而大多数人的短线基本上就是大仓位的追涨杀跌,两者之间有本质的区别。

    追涨杀跌是在相对高位进入,在判断失败时斩仓止损。而高抛低吸则是越跌越买,越涨越卖。当然,低吸要在安全区域才行,在高市盈率中低吸,等于30元买了中石油.

    虽然钱不多, 但也要把自己当作基金,当作主力, 就是说要有主力的思维, 不要将自己当成追涨杀跌的散户。因为在市场上总是主力赚散户的钱,所以散户思维是有问题的,至少是在主力的掌控之中。

    主力是在低位吃货的,所以我们也要低位进入。
    主力是很有耐心的,吃货时间长达数月乃至一年,所以我们要比主力更有耐心。
    主力是在高位出货的,所以我们也要在高位出货。
    作者:合理估值 时间:2011-11-11 20:59
    11月11日光棍节:
    大势研判:
    长期:CPI向下,说明货币政策继续紧缩的必要性下降。GDP向下,说明经济形势不好,为了避免持续恶化,可能会调整政策。房价向下,说明调控开始有效果了。因此政策迟早要转向,只是早晚而已,牛市只会在政策转向后才会出现,现在只是反弹。具体的时间节点可能会在明年一季度左右,现在要做的只需等待。

    短期:反弹已经到第三周了,这次反弹是政策微调预期向好+超跌反弹。如果后期政策没有具体的放松,则向好的预期就会渐渐淡化,激情化为理智后,大多数人就会选择观望为主。
    欧债危机的持续恶化,一则造成大家的悲观情绪,二则通过外围市场对A股施压,三则对出口增速下滑的影响,不可小视。
    资金!还是资金!近期资金持续流出市场,而由游资制造的热点,也会因为资金不足而逐渐散乱。没有资金大盘就没有反转的可能,只能是反弹。从成交量上来看,量能继续萎缩,说明场外资金没有入场的欲望,只有场内资金在辗转腾挪,因此大盘时刻有出现中阴的风险。

    具体操作:
    短线减仓。
    作者:合理估值 时间:2011-11-11 21:59
    任何超出无风险利率的收益都是风险收益,也叫风险溢价。因此想得到的收益越高,需要承受的风险也越大。
    短线操作想要每天都获得几个点的收益,年华预期收益达百分之几百的收益率,因而风险比长线预期百分之二三十的风险要大的多的多。
    作者:合理估值 时间:2011-11-11 22:24
    预期总是不准确的,因为未来总在变,不是资金流向改变,就是政策风向改变,要不就是业绩变化、概念转化等等等等。

    世事多变,王亚伟又咸鱼翻身了:“王亚伟今年来首夺股基冠军 多只重仓股轮番飙升”,看来吃饭行情确实不错,只是不知道能持续多久。

    截至三季度末,王亚伟的十大重仓股为,广汇股份(600256)、大秦铁路(601006)、葛洲坝东方金钰中国联通(600050)、兴业银行(601166)、宝钢股份(600019)、广电网络(600831)、山东海化洪都航空

    其中,广电网络涨幅最大,为28.05%。葛洲坝则以17.35%排名第二。而其余的重仓股除中国联通(上涨6.84%)和宝钢股份(上涨4.31%)外,涨幅均在7%到10%之间,略跑赢上证指数约7%的涨幅。


    作者:合理估值 时间:2011-11-11 22:57
    什么样的人才能从股市中赚到钱呢??? 为什么总是亏的人多而赚的人少???为什么?为什么?为什么?
    作者:合理估值 时间:2011-11-12 10:29
    @稻草V 2011-11-12 01:04:17
    短线才是金吧,高手做长线都是因为资金太大了以后没有办法的事,如果大资金也可以做短线的话,我保证真正的高手大部分都会选择做短线。
    主攻银行股在目前这个时间也不见得是错,银行股虽然还没有完全调整好,但是却是各版块中调整最好的版块之一了;不过即使下一波银行会有起色,大盘银行股的涨幅和小盘比起来也会差很多;无论任何行情大盘股的涨幅都是靠后的。大盘股和超大盘对于庄家们的作用是用来控制指数的意义更大一...........
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    谢谢回复。

    投资的路是孤独而寂寞的,特别是长线投资,更要有耐性,要能耐住诱惑,更要能耐住寂寞。所以能跟同路者共同商讨一下各自的投资理念最好,既能兼听则明,更能聊解寂寞。

    我的投资理念是:长线投资 + 中长线投机 + 短线投机。
    其中仓位各有侧重,长线投资占50%的仓位,除非市场出现极不理性的高估值或者投资价值丧失;中长线投机占40%的仓位,在低于10倍市盈率时建仓,在高于20倍时减仓;短线投机占10%。

    你说为什么不做短线,你认为短线才是金,可你忘了,这市场上99%都是在做短线,而其中70%的人都是亏损。为什么明明是金子他们却捡不到?
    因为短线对心理素质要求很高,而大多数人高估了自己的心理!
    股票开始下跌时,有多少人不愿把浮亏转为实亏而死捂着不放?股票跌到底部时,又有多少人受不了巨亏的煎熬而含泪割肉?股票高位继续上攻时,又有多少人生怕踏空而夜不能寐?
    真正的短线高手要做到无情,坚决不受情绪的影响,看淡纸面财富,真正把股票当成博弈的筹码,而有多少人能做到这一点?每个人的财富都是自己的血汗钱,一天亏的钱可能是你一个月加班加点挣的钱,一个月亏的钱可能是你这辈子的养命钱!谁能做到不计得失、输赢无动于衷?
    我有自知之明,我做不到,我成不了短线高手,所以我放弃短线搏杀。另外,任何超出无风险利率的收益都是风险收益,当我放弃了短线的高收益,也远离了短线的高风险。
    作者:合理估值 时间:2011-11-12 10:42
    @招商卡 2011-11-12 08:44:02
    看你有没耐心悟到2015-2016年的大牛市来,能的话,楼主能赚5-10倍
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    说得对。风水轮流转,这个市场不可能一直是熊市,只要有耐心,总会赢来牛市的。熊市赚股,牛市赚钱。现在是大盘蓝筹结构性熊市的末端(我认为呀),所以是建仓赚股的好时间。
    作者:合理估值 时间:2011-11-12 11:45
    我们要做投资,也要做投机。而依据价值而做的投资和投机合在一起就叫做价值投资!

    先说什么叫投资吧。就是买入投资品赚取其产生的收益利润就叫投资。如买房收取房租,买股票收取利息,更简单的例子是:买一只母鸡,赚取其每天下的鸡蛋。
    而投机就跟估值有关,其也可以叫价值投资或价值投机。就像投资一只母鸡赚取鸡蛋,当市场上对鸡蛋的需求大了,因而对母鸡的估值就会发生变化,母鸡的价格因此而上升,此时将母鸡卖掉就叫做投机。更多的投机是根据供求关系而长生的,供大于求估值就上升,供过去求估值就下降,因而产生投机的空间。

    股票的投资收益虽然随着上市公司的利润变化而变化,但对于收益稳定的上市公司(如银行),其收益的确定性很高,也就是说即使交易所不开市,每年上市公司也能产生确定性的利润,这利润一则可以分红,二则可以增加净资产(所有者权益)。因此,只要公司利润确定了,投资的收益基本也可以确定了。
    不要小看这公司的利润收益。很多人认为中国股市没有长期投资价值,就是因为他们眼睛光盯着股市上的价格波动,盯着市场上的坑蒙拐骗、尔虞我诈,却完全看不见公司的利润收益,或者即使看见了也不在意。就像买房投资的不在意房租收益一样。
    但这公司利润收益绝对不少!很多公司的长期复合增长率都在15%以上,我买的银行的长期复合增长率基本在20%。年化20%的收益估计很多短线投机者不屑一顾,但要知道,这些收益是确定性的和极低风险的,这点很重要。
    对于100万资金,20%的收益就是20万,3.6年翻一翻。20万相当于我以前起早贪黑上班的两年的工资了。证券市场关门也不影响这收益,唯一影响它的就是上市公司的赢利水平,所以就像巴菲特一样,研究公司报表是要做的第一重要的事儿。
    作者:合理估值 时间:2011-11-12 11:56
    时间可以说明股票价值的存在:
    自2000年2月28日至2008年11月4日,上证指数从1700点做了个轮回,回到1700点。
    其中,跑赢大盘的个股9年净利润累计增长为343%,年均增长38%。
    跑输大盘的个股9年净利润增长-131%,年均增长-14.5%。
    涨幅最大的盐湖钾肥24466%,苏宁电器1408%,贵州茅台1053%。

    想想,涨幅最大的为什么不是那些亏损股呢?为什么不是那些能连拉十几个涨停板的概念股?时间。唯有时间能证明价值。
    作者:合理估值 时间:2011-11-12 12:21
    投资+投机=价值+估值

    价值很重要,而估值也很重要,两者对于价值投资者来说缺一不可,相辅相成。
    在估值高处买入有价值的投资品,虽然最终能涨回买入的价位,但付出了大量的时间成本,得不偿失。就如在48元买入中石油,大家都相信中石油能回到48,但估计要把股票留给儿子孙子了,等他们来解套。原因就是在市场的剧烈波动下,个股估值的变动很大,远远大于其价值的增涨,需要付出的时间成本太高,最终会让人失去耐心,承受亏损。
    永远不要在高估值下买入股票,甚至房子等,哪怕当时的市场再乐观,市场资金再多,可能的涨幅再大,故事讲得再好,也要抵制住诱惑。正如现在的房市里的房子,股市里的创业板,“预期”高成长股等等。时刻牢记住风险,预防风险是第一位的,本金安全是最重要的,其次收益才是第二位的,因为你本金下跌了50%,下次你就需要100%的收益来填平它,还要付出时间成本!
    作者:合理估值 时间:2011-11-12 12:38
    @招商卡 2011-11-12 12:19:24
    未来10年涨幅最大的20个股肯定有爱尔眼科
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    爱尔眼科估值太高,63倍市盈率,将近9倍的市净率!千万不要在高估值的时候买入任何投资品,因为你的收益需要今后更高的估值来实现,而市场风云变换,一旦市场风格变换或者炒作热潮退潮后,爱尔眼科的价值增长需要多少年才能填平这63倍市盈率和近9倍的市净率?
    这股票短期炒作可以,千万不要长期持有,一旦炒作热潮消退,就要尽快抽身出来,切记切记。
    作者:合理估值 时间:2011-11-12 19:31
    @garlss 2011-11-12 14:52:06
    周五满仓的理由
    1、 消息面:由于宏观调控造成的一年来股市的低迷,10月cpi大幅下降,出口低迷,楼市拐点已经开始,又由于外围市场不确定的因素太多,会造成国内经济形势衰退的可能,并且现在管理层利好不断,并且宏观调控已经开始微调,转向的可能已经预期了
    2、 外围意大利危机突然加大,虽然影响大,但周四欧美股市已经反映了,恐慌已经释放一些,但危机爆发会带来欧洲各国加速的救援速度,更会整治毒瘤...........
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    既然是反弹,就准会结束的,除非转化为反转,但你也说了,没有增量资金进来是不会形成反转的,特别是12月份是传统的结算月,估计还会有不少资金抽离市场,所以最好警惕一些,时刻防备着反弹结束。
    最近的图形有做园形顶的迹象,最好减一些仓位,如果有高量能突破前期高点,可以反手加仓。总之,预防风险,顺势而为。
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    • 作者:合理估值2
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