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无论牛熊都可盈利的操作模型——兼顾投机与投资

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  • 作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 20:10
    这是一套有效的操作手法,我本人已经使用多年了,稳健是其特征,追求一年几倍暴利的同学请不要浪费时间往下看了,我没有暴富的灵丹妙药,但如果你想从股市中持续稳定的套利,无论牛熊每年搞个10%左右的收益,那么请耐着性子读下去。

    顺便说句,模型本身很简单,但又没有效果大家可以随便找个票验证。
    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 20:17
    首先给不断被洗脑的同学们澄清一个概念,至少我仔细观察了很久发现很多小散都不是这么想的,但我却认为澄清这个概念是重中之重,也是让你离开亏损跨入盈利世界的第一步。

    顺便说下,纯粹将股票看作是一种可被随时买入和卖出的套利凭证的投机客请不要拍砖,我承认你们的理念也是有道理并自成体系的,但如果你们承认股票的本来面目是一种使你拥有某公司未来盈利的凭证,那么我下面要说的概念就是铁律了。
    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 20:21
    铁律一:股票的价格向下和向上的空间是不对称的。向下最多归零,向上的空间理论上无穷大。
    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 20:31
    还没展开就蹦出广告,真是扫兴。
    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 20:34
    简单解释下为什么这条铁律是重中之重,只有在你意识到这一点后,你才回归正常的思考方式,放弃追涨的冲动。一只股票,当其价格越接近零点时它是越安全的,而不是你通常被洗脑后得到的认识,股票价格上涨到一定程度或一定进入某种攻击形态才具备介入的价值。

    追涨永远是危险的,追跌是更安全的,问题是何时去追跌。

    那么为什么市场会灌输给参与者“追涨”的理念的?
    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 21:03
    饭后继续,又看到广告了,倒胃口。

    必须灌输追涨的概念是由于行业的利益链所致。在这个资本市场中,无数的吸血鬼靠抽取交易的佣金来养肥自己,换言之,忠实履行追涨行为的投资者越多,吸血鬼能抽出的血越多,至于投资者是否盈利并不是他们关心的,更有甚者,投资者错误的买入行为越多,相应的割肉止损行为也就越多,买在低位的投资会使投资者入场即盈利,被动的卖出行为就少了,从你的卖出活动中抽取佣金的可能性也就小了,所以整个资本市场都希望散户追涨,尽可能多的增加交易次数。

    请记住,如果你不遵守逢低买入,即在股票价格越靠近零点时来入场,那么有很多人都在某个阴暗的角落里开心的笑的。请不要被“追涨”的迷魂汤灌醉,散户更要保持清醒。

    另外,不久前翻阅“缠轮”也发现了缠对买在低点的技术性解释,大概是说市场的任何走势都可分解为上涨,下跌和盘整的衔接。如果在下跌的最后进入市场那么后面必然跟随的是一个上涨或盘整,这两种走势都是有盈利可能的,但如果在上涨的最后买入,那么后面仅可能是一个下跌或盘整,获利概率自然低。
    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 21:08
    没人顶,继续自说自话。
    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 21:16
    铁律二:严格的资金控制,给自己留下犯错误的余地。当出现更接近零点的情况时,永远有本金可以在追加买入便宜的筹码。
    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 21:49
    任何交易方法的成功率都不是100%,如果希望尽可能的提高胜率那么严格的资金控制就不能少了。如果资本市场对每个参与者而言都是一个赌场的话,那么最终的盈利者一定是有本金一直玩下去的人。永远保持警觉,无论当下的情况如何令人乐观,诱人,如何看起来接近出现100%可能性的完胜,都不要意气用事,将资金分批次投入,当意外发生时可以在好的位置得到更便宜的筹码。

    赌场的生存智慧:不要孤注一掷。


    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 22:04
    铁律三:只介入至少最近3到5年都在盈利的公司,且当前市盈率不能超过30倍。回避亏损的公司。

    作者:bullbullbear 时间:2010-03-20 22:37
    今天先到这,关于铁律二和铁律三的展开解释明后天再写,这些解释包括:

    为什么我采用的资金管理方法是补仓而非止损,这两者看似截然不同的方法矛盾吗;为什么要只买入市盈率30倍内的公司,市盈率究竟告诉我们什么信息等等,欢迎围观。
    作者:bullbullbear 时间:2010-04-15 14:11
    要慢慢写,最近工作太忙,回来盖楼发现竟然还有观众,那么今天晚上下班后再盖几层楼吧.
    作者:bullbullbear 时间:2010-04-15 20:23
    临近下班突然飞来新的工作,人品不好呀,这会儿刚处理完。继续讲股票。
    作者:bullbullbear 时间:2010-04-15 20:46
    为什么只关注市盈率30倍内的股票呢?而且还一定要同时要求这些股票背后所代表的公司最近3到5年一直盈利?

    很简单,因为要降低投资的不确定因素且快速回收投入的资金成本。

    任何牵扯到钱的游戏参加者肯定最关心的就是回报率问题(不计回报、乐善好施的慈善家们除外,我赞美他们)。即便是当你开一个炸油条或卖豆腐脑的早点车,你也会估计下需要多少钱买卖才能开动,正常经营下要多久后最初投入的资金才可以被全部收回。如果你的早点车子惨淡经营15年后才能把最初投入的1500元钱赚回来,我想任何正常人关于这笔投资的最终决定是:立即打消开这个早点摊子的念头。但如果是1周就可以收回投入呢,那你的决定可能就会是立即扩大摊子的数量,像KFC或永和那样开连锁早点摊,有多少钱都投进去,甚至还可能不惜借些高利贷当本扩大生意的规模。是什么让你立刻做出这样的转变呢?当然是由于投资报酬率或者说回收投资回收速度不同造成的。

    实际上,购买股票道理是一样的。市盈率本身就是一个直观的投资回收时间参考,市盈率越低,你收回投资所需要的时间越少。
    作者:bullbullbear 时间:2010-04-15 21:11
    细心的同学可能会问,那么多少年内收回投资才算得上可以考虑的投资呢?这里没有一个标准答案,但一般来讲是7到8年内,因为,当回收原始投入的时间超过10年时,年获利都几乎被通货膨胀消耗掉了,更不要说随着时间的增加各种不确定因素会越来越多,比如经济进入衰退期,设备和技术开始落后(即便是炸油条也需要到时候就要更新锅灶炊具等设备),战争或各种自然灾害和人祸,新的竞争者出现(比如隔壁出了个油条西施一下把生意都抢走了),等等等等。所以7到8年内回收投入是比较明智的选择。
    作者:bullbullbear 时间:2010-04-15 21:45
    回到股票市场,如何直观计算需要几年才能收回投入呢?这里我们假设我们以100元每股的价格买了A公司的股票共计1股,那么这笔投资的原始投入共计100元整。假设A公司在过去的5年内每一年的每股收益都能达到18元,那么100元/18元=5.56年,也就是说5年又7个月后就回收了投入的100元,即便这100元每年都没有以现金红利的方式发放给作为股东的你,但公司保留盈余的增加会提高股东权益和企业价值,进而推高股价,你可以靠卖出股票收回远远大于100元的收益,或部分卖出股票收回100元并让剩余的股票继续给你带来A企业未来的盈利。

    请注意,在这5年又7个月里,其中某12个月的A公司股票价格在市场上的波动可以是随意的,比如,第一年这12个月,A公司的股票可能会下跌50%也可以上涨70%,但作为投资人的你,只有每年这18元的每股盈利是可以确定的,其它价格波动都不会影响A企业每12个月就给你挣来18元钱这个事实。

    在这个例子中,100/18=5.56就是市盈率,即股票当前的每股交易市价除以每股每年的盈利后得到的数值,大家可以把它理解成以当前价格购入公司的股票,在公司按照目前这样不下滑也不增长的四平八稳地经营持续下去多少年后投资者可以收回他的原始投入。

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    • 作者:bullbullbear
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    • 开贴:2010-03-20 20:10
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