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无论牛熊都可盈利的操作模型——兼顾投机与投资

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  • 作者:bullbullbear 时间:2018-03-01 15:50
    分散持股,也就是构成一个投资组合,从理工科思维看,其本质是降低投资波动的标准差。

    很多时候,玩家面临的问题是投资市值成为过山车,总是上上下下。持有同一只股票,可能今天浮盈20%,下个月浮亏40%,这种波动就太剧烈了。

    如果持仓中添加一种和这股票涨跌负相关的股票,当一种股票上涨时,另一种股票会下跌,那么整个投资组合的市值就不那么剧烈波动了,这就起到降低风险的目的。

    比如煤炭板块和火电板块,这就是一对负相关的基友,煤炭价格上涨,火电成本上升,电力企业盈利空间被压缩甚至出现亏损,一般反映到股价上就是下跌。

    当然,这两个行业不会消失,其中的龙头企业在价格合适的时候持有,单独看也都会股价越来越高,如果它们可以保住自己行业里的地位的话。

    对老熊而言,消除或降低交易系统中可能造成股价下跌的因素,尽可能降低市值回退的幅度,然后才是让利润最大化的问题,从位次上说,最大化收益不是最优先考虑的问题,甚至第二优先都算不上。

    所以,一个带对冲功能的投资体系,其最终收益率未见得高于一个抓涨停爱好者的收益,但后者其实要保持领先除了技术因素外更多需要运气帮助。而老熊不太需要运气,这就是差异。

    所以,如果谁分散持仓时持有的都是一个板块的股票,那其实和只持有单一一种股票的效果差不多,并不能起到太多的降低风险的作用。
    作者:bullbullbear 时间:2018-03-01 21:53
    说点题外话。

    老熊是一个理工男,科学思维是改不掉的了,所以看不得太多只给结论(或给些粗糙思想实验推导的结论)的东东。

    活在科学不发达的时代,人类靠名人名言就能活下来,但今天不行,我们不但知道很多名言是错的,还知道很多名言就算是对也是有前提条件的,这就需要进行设计实验,数据分析,逻辑推导,最终是希望可以从定性的随便说说变成定量的知道哪些理论在哪住情况下更重要。

    所以寓言故事式的写法,在阐述道理时虽然可以共情但总引起老熊皱眉头。

    所以有了上面的这些评论,如鲠在喉不吐不快,希望听者不介意。
    作者:bullbullbear 时间:2018-03-02 06:40
    老熊重视股息并不真的指望它们,只是在下跌时可以放心补仓并且还能有些小菜吃,但如果入场后股价上涨造成卖点出现,老熊根本不留恋,肯定卖掉,管它分没分红。

    不能上涨的股票是没必要持有的,股息只是股价下跌时的一个安全气囊而已,但年化3%不到的股息,和50%胜算(这已经类似猜硬币啦)的买点出现后入场一个月内股价就可以上涨3%,哪个更值得投资者花时间去研究?

    老熊总说系统设计时各影响因素的位次问题,当体系存在多余1个的因素时,那该系统一定是非线性的,需要设计者对各因素进行排序,找到之间的相关性(正相关还是负相关),强化有利于我们系统输出期望结果的那些因素,而不是回避难点,舍本逐末做个鸵鸟。
    作者:bullbullbear 时间:2018-03-02 12:45
    作者:bullbullbear 时间:2018-03-02 12:58
    说不明白了,老熊放弃了,真心累了。
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    • 作者:bullbullbear
    • 来自:天涯-股市论谈 前往来源
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    • 开贴:2010-03-20 20:10
    • 更新:2018-03-02 12:58
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