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筒子们,我们现在回头看看9月7日那根千亿长阳,密切关注盘面发展

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  • 作者:二觉 时间:2017-01-12 15:38
    跟我对赌的人非常愚蠢,虽然他们现在暂时盈利不小,但是只要我不动,对赌合约就存在。我开远期,每次200天以上,至多权利金不过输4%上下罢了,这个价位我可以连续开几年,也不过15%左右罢了。可是我要是赢,就要赢得对手倾家荡产。

    现在是银行股大规模深幅度破净的时候,一旦起势,连锁反应。券商和银行必动,那时跟我对赌的人会输多少?这么高的杠杆倍数,恐怕直接所有账户就要清零了吧。

    作者:二觉 时间:2017-01-12 15:50
    这才是期权市场,真是魅力四射呀,太爽了。现在宏观分析子系统的框架已经在构思中了。将宏观分析量化,其实现在都成习惯了,看到一个模型,当时脑中直接开始构思如何就把模型抽象到计算机中了。这都成条件反射了,任何人的方法和角度,我现在都是下意识的想抽象到计算机中。宏观经济分析非常管用,一个政策的推出,如何连锁传导影响到社会的运行?哈哈哈。这是一个构思中分析系统的中的一个功能模块。看完伯南克5个小时的讲课,我当时直接就想怎么把他的分析方法抽象成一个模块。哈哈。

    对任何一种经济理论都需要有批判的继承,因为这本身意味着,以相对简单的模型来解释复杂的世界。重要的不是解释,而是以行动改变。从特朗普的政策来说,就目前其团队所表达,核心在于激发美国国内的需求,并且力求厂商把工厂迁回美国,以求提升就业率。政府财政支出扩大+就业率的提升,目的着力在提高需求上。从经济理论上如何来理解,以及从金融理论上来说,美国庞大的债务如果要降低,需要的每年财政节约的数量到底需要多少,这是两个核心问题。前者需要用到经济理论来讨论,后者可以采用金融理论来讨论。在经济和金融之间,两者的联系可以用数学来表达。

    建立模型的目的,就是为了可以用数学和图形来讨论一些问题。这样可以避免语言的局限。

    natural output是一个国家的长期以来的真实产能,maximum output是一个国家理论上的极限产能。一般来说难以量化,可以表示为无限接近。而natural output则为一个平衡轴使用。超过它短期可能,但是长期不受到任何价格变化的影响。由此入手,从GDP的构成几个要素来看,消费提升、政府支出提升、投资提升,几者都将拉动需求提升,也就是AD的右移。

    如果此时社会经济处于平衡轴上一点,提升需求将带来AD与ASSR(短期供应曲线)的交点右移,带来real GDP的上升和Price的上升。可以看到此时交点在均衡轴ASLR(长期供应曲线)的右侧,这说明短期过热,而长期来看,Real GDP不会受到价格变化的影响,由此GDP的增长部分在随后的时间中将逐步消失,而只留下价格提升带给社会的影响,由此通胀上行。如果此时继续庞大的支出,继续投资过热,消费过热,那么结果就是持续的通胀过程,美国1980年前,经历了漫长的“大通胀”时代,就是这个因素。如果此时可以将natural output也快速提升,也就是从根本上增大供给,那么就会出现price的上涨相对放缓,而real GDP增加的态势。由此经济大幅成长,这个过程其实就是我国改革开放之后的总过程,也就是我国目前为止,改革开放之后所经历的任何所谓周期,都是“成长周期”,就是我们的生产力一直在“爆豆”。

    如果此时社会经济处于平衡轴左侧,提升需求,则会带来AD与ASSR的交点的右移,也就是基本上重复上面的良性过程部分(在超过ASLR轴之前)。而现在特朗普的政策就是着力于此:政府财政扩张投资基建,减税,提升就业率(随后讨论这个点)。

    而这就是通过AD-AS MODEL所反映出来的整体处理大方向,而这种传统的经典模型,并不包含新的经济学和金融学的研究成果,以行为金融学来说,其中的不少元素可以运用到旧有模型中,随后讨论完旧有模型将进行讨论。

    那么就可以由此建立一棵决策树:

    如果就业率提升--》GDP上升……
    如果财政扩张投资基建--》GDP上升……
    如果消费提升--》GDP上升……

    任何一个分支都可以带来对社会经济的提振作用,只要设立一个极值(natural output),这几个分支上的(father->node),则就可以启动这个策略博弈树。在各个node之后不断的进行各种专门分析函数的调用,进行情景分析。而在father->node上,则有另一个brother->node,是过热之后的反映分支。而这两个node之上,还有一个father->node,也就是分析现存条件可行性分析的条件。而可行性分析就在于债务,由此这个节点也存在一个brother->node,对行动负担如何减轻的情境判断分支。

    由此回溯到root->node。可以看到,美国的根本问题在于债务问题,这让他们无法随心所欲的启动相关行动方案。






    作者:二觉 时间:2017-01-12 17:56
    今日数据:0x2000 0x2611 0x21 0x3.晴 天气质量优。

    从倾斜指数的波动率曲线变化而言,最近7-8个交易日而言,市场处于逐步寻找动态平衡的过程。从VIX的波动率曲线变化而言,短期出现小幅放大,但是近期整体也呈现明显的收窄趋势,几个隐含波动率指数的波动率的曲线变化也呈现这一状态。而隐含波动率指数的趋势也是逐步下降,已经接近2016年9月最低迷时期的水平。年标准差继续显性下行。对于2015年的金融风波而言,其影响已经逐步消失于市场周期变换中,市场不确定性大幅降低,市场已经进入冰点,投机氛围大幅降低。ETF和VIX的两者之间的留裂口变化异常情况继续持续,VIX下降幅度显性大于50ETF price的下降程度.

    从几个风险中性数值而言,市场短期情绪偏空,但整体依旧看多,市场对时间价值的认定上处于平衡状态,市场短期博弈程度上行。

    从市场客观价格现状而言,各个时段的价格重心下移,中间空间幅度继续收窄。

    大金融出现罕见的投资价值,息票偏好者的投资机会出现。低价蓝筹集体低估。市场风险已显性降低到金融风波以来的最低水平。












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    • 作者:二觉
    • 来自:天涯-股市论谈 前往来源
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    • 开贴:2012-11-14 10:35
    • 更新:2017-07-28 10:37
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