看看十库kksk.org

豁然开朗,从月线图上看今天的股市

  • 首页
  • 上一页
  • 819
  • 下一页
  • 末页
  • 页码:
  • 作者:长春行 时间:2017-06-07 07:45





    赛美女,什么时候痛宰多头啊%>_<%
    作者:长春行 时间:2017-06-07 08:06
    《欢乐颂》的安迪说做空:索罗斯看了沉默 巴菲特看了流泪
    2017年06月06日22:16 中国基金报 505


    安迪做空刷爆朋友圈了。然后,然后就被嘲笑了。

    (可是,最后的结果,很可能就只是安迪你自损一千)(可是,最后的结果,很可能就只是安迪你自损一千)
    来看下这段故事的内容:

    安迪气场全开,霸气地对包妈妈说:“现在是北京时间晚上八点半,美国市场马上就要开,欧洲市场也正热闹。如果你和你的人晚上9点还不离开,我开始做你对家,你做多、我做空,你做空、我做多。你不用关心我会不会自己亏钱,我宁可自损一千,换你八百。”

    而且,人设是数学天才的安迪还精确地计算出这场战役的战斗结果,表示“保证让你第一小时亏1千万,第二小时亏2千万,第三个小时4千万递增。”

    由于破绽太大,朋友圈里已经满是对安迪的嘲讽。不过,除了嘲笑安迪,我们还可以从中得到一些对期货投资的启示。

    包妈妈应该感谢安迪接她的盘包妈妈应该感谢安迪接她的盘
    首先,操作中,操盘手其实压根不知道对手盘是谁,请问市场里这么多人,我找谁去?

    好吧,要想干成这个事情,前提是先得让小包总做内奸,获悉包妈妈的操盘手的全部持仓。

    但就算安迪找到了对手盘,但依然完成不了她的设想。

    来看下每经记者的总结:

    如果按照安迪本人描述的时间(北京时间晚点不休市)、交易方式(可连续多小时交易,并且可以做空)来看,她可以选择的标的包括大宗商品、贵金属、原油、外汇等。

    看起来她是要通过单子特点去判断对方的交易思路。如果对方做多,她就做空压低价格,反着来让对方不能短期获利直至不停亏损、追保或爆仓。但这些都需要非 常大的资金量作为后盾,除非做的是国内的夜盘期货品种,否则做其他的就是天方夜谭,属于没有过亿美金和玩命杠杆率都玩不转的。

    每经的老 师算了一笔账,如果安迪选择的标的是黄金,假设国际黄金市场共两万亿美金,包妈手上买了500万,那么安迪要让她亏损就要拉动整个盘面与之对赌,那是多少 钱呢?大概需要20亿美金加500倍以上杠杆满仓,可能让行情波动五分钟,运气不好一分钟就能亏完。这还仅仅是以其中一类产品为例,如果再算上股票、原 油、白银等等,安迪至少要准备500亿美金并且做好亏完的心理准备……

    虽然基金君不确定每经老师的数据是否准确,但是大致意思就是这样。简单的说,如果要想在市场中打爆500万资金,其需要动用的金额必须远远大于这一数字。

    需要强调,期货市场是一个零和游戏市场。因此,当包妈妈用几千万在海外市场做期货的时候,而安迪也恰恰在海外市场上有同样的资金量甚至更大些的资金量时,安迪做包妈妈对手盘的唯一结果,就是促成包妈妈成交……

    在此,基金君只能无奈地替包妈妈谢谢安迪。

    真实市场没那么容易被操纵

    实际上,哪怕安迪手握百倍资金量,安迪的这种手法,也已经很难在现在的真实市场中出现。

    只有在极不正常的市场中,没有监管,又是很小的品种里,流动性非常少,才有可能出现。在这样的市场中,假设有一方空头,已经大量介入,做了很多空单了, 成了庄,自己平出来就会产生很大亏损。那么对手盘就可以调集资金,往死里做多,同时控制货源,让空方找不到货去交割,这样空方就完了。假设坐庄的一方是多 头,那么空方只要能够找到足够的货源,其结果也是一样的。

    如果无法做到全控盘,那实际上安迪能做的就是等包妈妈出错。剧中,包妈妈是加了杠杆在炒,安迪得首先得知她的底牌,然后再在她迫近平仓线的时候,顺势加把劲,仅此而已。如果包妈妈的持仓本身没有出现问题,安迪就做不了什么。

    真正的逼仓是什么样的

    期货业内人士告诉记者,在以前国内市场制度还不完善的时候,有时候就会出现逼仓的现象。逼仓一般出现在交割月份,假设事先知道一方交割不了,就可以逼仓,使其被迫平仓。

    举个例子,著名的株冶事件:

    株洲冶炼厂是我国最大的铅锌生产和出口基地之一。1997年,株冶从事锌保值具体经办人员越权透支进行交易,出现亏损后没有及时汇报,结果继续在伦敦市场上抛出期锌合约,被国外金融机构盯住而发生逼仓,导致亏损越来越大。

    最后亏损实在无法隐瞒才报告株冶时,已在伦敦卖出了45万吨锌,而当时株冶全年的总产量才仅为30万吨。为此国家出面从其它锌厂调集了部分锌进行交割试 图减少损失,但是终因抛售量过大,为了履约只好高价买入合约平仓。从1997年初开始的六七个月中,伦敦锌价涨幅超过50%,而株冶最后集中性平仓的3天 内亏损达到1亿多美元。

    但据期货业内人士介绍,逼仓的风险很大,而且经常失败。假设逼仓是顺势逼仓,成功的概率还大一些,如果是逆势逼仓,失败的概率非常高。

    我国历史上发生过好几次重要的逼仓事件,例如郑州绿豆期货事件、天胶608合约“多逼空”事件等。但是随着交易所制度的完善,现在逼仓事件已经非常非常 少见了。针对交割月的逼仓现象,现在已设有持仓限额制度,交割月保证金制度,并实施开户实名制确保监管到位。因此,现在期货市场里基本上不太会出现逼仓的 情况了。

    故事给我们的启示

    安迪逼仓小包总妈妈的桥段,并非完全没有价值。

    安迪这种现在看起来既莫名其妙又无法完成的做法,实际上表达出,适当的监管和充足的流动性是一个健康市场的两大命脉。

    从宏观的角度来说,期货市场并没有那么容易被操纵。

    因此,包妈妈的操盘如果有问题,自然人人都会成为安迪,包妈妈自己的操盘如果没有问题,再多的安迪也没有用。
    作者:长春行 时间:2017-06-07 08:08
    编剧肯定不是万事通,想做到面面俱到是不可能的,很多涉及到职业专业问题,确实让人分分钟出戏。
    作者:长春行 时间:2017-06-07 15:23
    本来计划今天逢低买点,结果没等动手就涨了,那就只好来个七天逆回购了。
    作者:长春行 时间:2017-06-08 11:03
    央行暴打人民币空头 为什么外汇储备还是上升了?
    2017-06-08 10:42:00 来源: 同花顺财经 作者:原创中心 评论(10) 收藏(0)
    7日,中国人民银行公布的数据显示,5月末,我国外汇储备规模为30536亿美元,较4月底上升240亿美元,连续第四个月出现回升。与此同时,从5月10日悄然发生,在岸与离岸人民币汇率开始走强。在岸人民币即期汇率从当天的6.9040回升到6月2日的6.8162,升幅达1.27%。离岸人民币汇率从5月10日的6.9134回升到6月2日的6.7758,升幅达1.99%。尤其是5月末,人民币突然走强,央行宣布在人民币中间价报价机制中引入逆周期调节因子,离岸人民币流动性收紧,人民币空头遭到打击。外储不降反升,原因主要在于以下几点。
    美元指数疲弱非美资产估值上升
    5月外汇储备四连升,主要原因是美元指数走弱,导致外汇储备中非美元资产的估值上升。美元计价外储较前值增长240亿美元,但同期以SDR计价的外储则较前值略降38.63亿SDR,报22058.24亿SDR。
    5月美元指数按月下挫2.15%,欧元兑美元走强3.20%,日元兑美元走强0.64%,G7货币中仅英镑和澳元兑美元走弱。由于外汇储备构成并不对外公布,外界对于由于非美元资产升值而导致的外储增加部分估计并不一致。瑞银大中华区首席经济学家汪涛表示,预计估值因素将有180亿美元的正面贡献,主要来自欧元及日元走强。也有分析称,假设中国外汇储备的币种构成与全球外汇储备类似,那么,5月由于汇率波动,造成外汇储备估值大约增加199亿至218亿美元。此外,上月,美国、欧元区10年期国债收益率汇率,债券价格上升也对中国外储构成有一定贡献。

    顺差稳定
    在2月出现贸易逆差之后,3、4月份贸易顺差较为稳定,华安证券(600909)认为,衰退型贸易顺差使得外汇储备持续上升,人民币短期内维持强势。虽然进出口数据公布相对较晚,但是我们从4月数据来看,贸易顺差相对3月已经扩大,并且数据表明外需强于内需,并且人民币币值相对稳定,所以我们判断此次外汇储备继续增长得益于贸易顺差带来的美元收益。
    资金外流压力减小
    人民币自1月以来,汇率相对稳定,资金外流状况得到改善也是外储不降的原因之一。瑞银指出,目前企业、金融机构的汇率套利贸易已经大幅减退,在岸居民购汇压力也明显舒缓。国家外汇管理局有关负责人分析称,5月中国跨境资金流动延续回稳向好势头,外汇供求继续处于基本平衡状态。
    人民币汇率后势如何
    外储数据超预期和人民币汇率的强势,都提升了市场对人民币的信心。申万宏源(000166)债券首席分析师孟祥娟相信,当前中国资金外流状况正不断改善,资金外流动力也明显减弱,预计至今年末,人民币兑美元汇率或在6.8左右水平。她相信,年内中国没有大的资金外流和外储缩减压力,预计“中国外储规模站稳3万亿元无大问题”。但六月份,美联储或公布继续加息或未来缩表路径,对人民币汇率仍是不确定因素。央行引入逆周期调节因子,目前看来取得了不错效果,但是汇率仍需经济基本面支撑,人民币持续单边升值的难度较大。
    作者:长春行 时间:2017-06-08 11:04
    这题目起的,这是高级黑。
    美元最近连创新低,人民币再不适当动一动,也太那啥了吧。
    作者:长春行 时间:2017-06-09 09:09
    @昨天今天明天xhr 2017-06-08 17:24:17
    长春老师,能帮我看看内蒙华电吗?
    -----------------------------



    如果是我啊,季线上不到60线,我不敢建仓,当下这个位置,目测不应该是底部。
    作者:长春行 时间:2017-06-09 10:55





    可能的一种走势
    作者:长春行 时间:2017-06-09 15:04
    下周比较关键了,因为周线如果继续向上,就会形成阶段底部,从而继续向上震荡,如果能向下突破,就是结束痛苦的走势,不过这一年来,空头都很怂啊,也不知道是憋大招,还是真撤了。
    作者:长春行 时间:2017-06-10 08:28



    作者:长春行 时间:2017-06-13 07:46
    @四总北特 2017-06-12 17:19:55
    楼主解下盘,上证5日线能守住么?中小是否到顶
    -----------------------------
    大盘看空快一年了,也不跌,现在都不敢说了。
    作者:长春行 时间:2017-06-15 08:01
    耶伦连抛2个炸弹!加息杀伤力最小 另外1个是重点

    每日经济新闻2017-06-15 07:36分享
    2评论
    (原标题:刚刚,耶伦连抛2个炸弹!加息杀伤力最小,另外一个才是重点!)

    当耶伦——这位全球财经界最有权势的女人说出这句话时,大家悬着的心,终于落定。



    是的,没有意外,美联储昨夜又加息了!还是熟悉的配方,熟悉的味道,加息25个基点,联邦基金利率也从0.75%~1%调升到1%~1.25%。

    在全球主要央行当中,美联储可谓是独具一格,算上2015年12月、2016年12月,以及今年3月份的加息,美联储已经累计加息4次,而其他主要央行一次都未加息。

    如果说加息是一颗炸弹,那么这颗炸弹只相当于1公斤的TNT当量,毕竟市场对此早有准确预期;但耶伦说的另外一件事,则是相当于1吨当量的TNT炸弹。

    在金融危机期间,为了拯救美国行将崩溃的证券市场,美联储直接开动印钞机,杀入证券市场。如今,美联储要反其道而行之,缩减资产负债表规模(即卖出手中的证券,回收当年投放的货币)。耶伦透露,美联储起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元MBS;缩表规模每季度增加一次,直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。

    耶伦表示,“可能会相对迅速地实施资产负债表计划”。据华尔街日报报道,美联储观察家称目前存在美联储在9月开启缩表的可能,这项缩表计划令市场感到意外。

    据CNBC的报道,美联储最终的目标是将资产负债表缩减到2万亿~2.5万亿美元的水平,而目前其规模为4.5万亿美元,这意味着美联储将从市场收回至少2万亿美元的流动性(预计需要多年才能完成)。尤其需要注意的是,这些货币都是基础货币,在实际流通中创造的货币要远远多出2万亿美元。

    过去9年时间,全球市场在流动性泛滥的欢乐海洋中恣意生长,如今潮水退去,裸泳者衣不蔽体的场景恐怕会越来越多见。

    美联储加息0.25个百分点

    北京时间6月15日凌晨2:00,美联储公布利率决议,将联邦基金利率提高25个基点,此次调整后的联邦基金利率上限为1.25%,下限为1%(中国目前1年期存款基准利率为1.5%)。这是美联储自2015年12月以来的第四次加息。此外,美联储还宣布,上调贴现利率25个基点,至1.75%。



    尽管美联储如期加息,但却建立在通胀数据疲软的基础上。且美联储预计,今年美国经济通胀情况将低于其制定的2%的目标。我们都知道,美联储是否加息的两大主要指标是就业和通胀。

    每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,在利率决议后的声明中,美联储称,在家庭支出在近月上升的情况下,通胀依然于近期下滑。声明还指出,未来12月的通胀预计将保持在2%之下。“核心通胀率的放缓可能会导致持续的低通胀,”法国兴业银行驻纽约的资深美国经济学家奥马里·沙里夫(Omair Sharif)在接受采访时表示。“美联储需要更加谨慎地看待通胀这一问题”。

    尽管对疲软通胀担忧有所加剧,不过美联储依然决定6月加息;它们预计今年将再加息一次、明年加息三次。而芝加哥期货交易所利率期货观察工具的数据显示,投资者预计,美联储今年再加息一次的可能仅为35%。



    在新闻发布会上,还有记者问到耶伦关于任期的问题时,耶伦表示希望能完成这一届任期。



    在市场表现方面(以下市场表现均截至北京时间3:30分),与今年3月加息时的走势相似,美元指数再次出现大幅波动的情况。在美联储公布利率决议前半个小时左右,美元指数突然出现大幅跳水,一度从97.07点跌至96.32的低点。在耶伦新闻发布会开始后,美元指数快速反弹至96.81点附近。



    其实美元指数近来的走势一直偏弱,在今年3月加息时,美元指数的点位在101点左右,而在去年12月加息时,美元指数则位于103点附近。

    欧元对美元方面,与美元指数走势相似,在加息结果宣布前,欧元对美元汇率一度从1.212升至1.1296的高点,随后又再次回落到1.1224附近。



    人民币方面也出现一定幅度的升值,美元对离岸人民币汇率一度从6.79跌至6.77,随后稳定在6.78附近。



    黄金价格也一度出现快速拉升,在决议公布前,黄金价格从1271美元/盎司瞬间飙升至1281美元/盎司,随后震荡回落,在耶伦开始新闻发布会后再次出现快速跳水,随后在1270美元/盎司附近徘徊。



    而美国三大股指在耶伦发表讲话之后都出现小幅跳水的走势。



    ▲道琼斯指数走势

    划重点:美联储预计今年起开始缩表

    在此次议息会议上,美联储除了如市场预期的继续加息之外,更重磅的是还对外宣布了更多缩表的细节。所谓缩表,即缩减资产负债表的规模。



    2008年金融危机爆发之后,美联储实施了QE(量化宽松)的货币政策,以大幅增加市场的流动性。在2008年雷曼危机爆发前,美联储的资产负债表规模0.9万亿美元,三次QE(即美联储直接购买债券等证券向市场投放流动性,这会导致美联储资产规模增加)导致其规模迅速膨胀,到2014年末QE3结束,美联储的资产规模达到了4.5万亿美元。QE结束后,美联储对持有到期的证券进行同等规模的再投资,以维持资产负债表规模不变。



    在此前市场普遍预期6月加息板上钉钉的情况下,缩表便成为更受市场关注的话题。美联储预计今年起开始缩表,起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元MBS;缩表规模每季度增加一次,直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。

    这一决定多少让市场感到有些意外,因为在通胀低于预期的情况下,加息加上缩表相当于紧缩的货币政策。这也使得2年期国债收益率出现反弹。



    多名美联储官员曾公开表示,预计美联储缩表后,资产负债表规模将缩减至2万亿-2.5万亿美元。

    美联储加息对中国有何影响?

    美联储加息对中国的影响,主要从汇率、利率以及股市三个方面得以体现。

    首先是给人民币贬值带来的外在压力。从2015年12月开始,美联储启动加息,这也意味着强势美元的回归,这已经导致包括中国在内的其他国家资本回流美国本土,从而导致其他货币贬值。对于其他国家来说,资本外流抬高了本国资金价格,拖累了经济复苏步伐。对新兴国家和地区来说,强势的美元引起资本外流,可能加大本币贬值的程度,同时引起国内资产价格大幅下滑。

    但此次加息对人民币汇率来说或许影响有限。首先结合5月以来国内整体流动性环境以及人民币汇率的表现等因素,有分析机构指出,之前货币当局的相关调控以及人民币汇率偏强的走势,在很大程度上也已经对美联储可能进行的加息进行了提前对冲。此外,从近期美元指数的弱势来看,人民币汇率贬值的压力也相对较小。

    那么中国央行会跟进美联储进行加息操作吗?今年3月美联储加息之后的仅仅数个小时,中国央行上调7天、14天、28天期逆回购操作中标利率(OMO)10个基点,同时6个月、1年期中期借贷便利中标利率(MLF)也分别上调10个基点。

    据券商中国分析称,应该说,现在中国完全没有加息压力。因为3月份之后,中国央行的紧缩政策方面已经全面领先于美联储,而非跟随。伴随一行三会持续去杠杆、加强金融监管下,市场流动性已大大收紧。市场资金利率已经得到了明显提升。同时,近阶段人民币汇率大幅度走强,也意味着中国的货币政策可以更加独立。

    从债市方面来看,此次加息的影响同样有限。截至北京时间6月13日18:05,美国10年期国债收益率报在2.218%,与今年3月第二周创出的2.630%高点(2016年至今的最高水平)相比,回落了0.412%或41.2个基点。而在中国方面,截至6月13日收盘时,二级市场上10年期国债的收益率报在3.58%,较美国10年期国债的收益率要高出1.36%或136个基点。结合目前整体处于高位的中美利差来看,本次美联储加息,对于债券市场的负面影响较为有限。



    ▲2015年7月以来美国(紫色)和中国(蓝色)10年期国债收益率

    从A股市场来看,事实上美联储加息只是外围催化的因素之一,并非影响A股走势的核心变量。目前A股的核心驱动因素是企业盈利,在宏观经济企稳、行业格局向好、企业投资和融资意愿增强的驱动下,此时的美联储加息动作对A股的影响并不会太大。

    此外,我们也可以从历次美联储加息后,A股的走势情况看出一些端倪。
  • 首页
  • 上一页
  • 819
  • 下一页
  • 末页
  • 页码:
  • 文章信息
    • 作者:长春行2
    • 来自:天涯-股市论谈 前往来源
    • 【活跃1608天 / 跨度2019天】
    • 开贴:2012-10-13 09:14
    • 更新:2018-04-24 11:23
    • 阅读:3713112 回复:135367 楼主:13569
    • 字数:约2774千字
    • 图片:6001
    • 宽窄切换:【
    • 背景颜色:【
    • 文字大小:

    相似帖子