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180万满仓实盘

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  • 作者:又见小包子 时间:2018-03-29 16:50
    今日收盘288.15,年亏0.55%。

    换股民生为第一重仓以后,民生跑赢兴业约3%了,希望能继续跑赢。今年持仓平安银行大跌17%,金融街跌10.5%,华夏跌0.4%,民生跌3.7%,兴业跌0.5%,中证银行指数跌1.4%。

    在始终保持125%仓位的情况下,前段时间还在高位加仓了10多万,加仓部分瞬间浮亏15%左右,目前却只亏损这么一点点,感觉相当不错,很满意。接下来非常有望获得久未获得的alpha收益。
    作者:又见小包子 时间:2018-03-29 23:53
    民生年报出来了,大体看了看,实在不怎么样,完全看不到扭转颓势的趋势。唯一对得起的也就是价格了。

    相比之下,还是兴业稳健的多。

    综合来看,目前难说民生一定比兴业低估。
    作者:又见小包子 时间:2018-03-31 13:10
    周末月末季末,不管哪个“末”,肯定算一个周期的结束。

    收盘283.9,年亏2%。

    原计划民生至少跑赢兴业5%以后才开始执行换股计划,可是由于民生糟糕的年报,令人信心欠缺,所以计划提前执行。周五民生换回兴业大约25万,阶段之跑赢3%,这25万的切换大约只赚了8千元的样子。

    目前兴业166万,民生150万,兴业重新回到第一重仓。未来如果民生继续跑赢,那么会继续换回兴业。
    作者:又见小包子 时间:2018-03-31 20:09
    总有朋友问我的银行股切换依据是什么?我简单说明一下。

    近几年我一直很关心量化交易,美股已经完全是量化交易的对冲基金天下了,A股量化交易也已经非常活跃。由于A股散户参与度高的特性,量化交易盈利的可能性要比欧美股市大的多。

    量化交易里,编程不重要,随便你用什么实现,过程都不会很复杂。难的是数学建模这部分,漂亮的数学模型里,简洁高效的描述了金融市场的运行本质。

    不过,量化交易的问题是往往在99%的时间内有效,而最终出问题的往往是那看似微不足道的1%。

    量化交易的回测只能提供一个参考,回测都不行的策略,没有任何价值。而回测可行,也不能说明最终一定行。

    最暴利的量化交易手段,当然是短线,回测收益经常会逆天。不过很容易想明白,策略持仓越短、交易信号越高频、下单执行逻辑越复杂,回测收益的参考性就越低,风险也就越大。其实我们日常交易也是同样的原理,你交易的逻辑越复杂,就越没有道理。

    兴业银行上面,我能明显的看到有各种量化交易工具运行的痕迹。兴业银行流通盘比较大可能是量化交易喜欢的最主要原因。

    我自己很写了一些代码来进行回测,里面不乏收益极高的策略。而这种策略往往建立在相当的高频操作上,属于超短线。所以虽然有看似诱人的高收益,我自己也并不敢真的采用。

    目前看比较稳妥的,还是在银行股里切换,根据我的回测,几乎所有的策略都可以有不错的收益率,哪怕你的策略简单到只是买最低市净率,居然都可以。

    这说明什么呢?说明A股市场的主要参与者都是依靠情绪操作,追涨杀跌。而量化交易最大的特点就是完全没有任何情绪,只依靠冷冰冰的数字来操作。

    对于量化交易,我的理解还很浅薄,虽然国外已经有很多公布出来的结果,不过可想而知,公布出来的策略都是已经失效的策略,也就是仅供参考。

    现在来看,我尝试的各种因子分析几乎都指明民生银行是最被低估的,也就是民生被绝对低估的概率最大,即使民生的价值不是第一,也至少是前三。这样的结论就已经很有操作价值了。

    目前还在学习阶段,各种分析充其量给我提供个参考,我不求收益最大化,只求最稳定,所以会尽量减少操作。

    大致就是这样了,再具体就实在懒得写了。天涯这个地方,大家也知道,没人仔细看别人写的东西。即使我把源码都贴上来,也不会有人看,哈哈。
    作者:又见小包子 时间:2018-04-01 00:08
    补充一句,目前量化交易回测最好用的功能是“证伪”,很容易发现某种策略不行。证明可行,好像还没有什么好办法。
    作者:又见小包子 时间:2018-04-01 00:17
    我持有过得银行股很多了,有招行、浦发、民生、兴业、华夏、光大、平银,中行工行建行,交行。

    老银行股里,也就没有持过农行、中信、北京、南京、宁波了。

    作者:又见小包子 时间:2018-04-01 01:12
    @diligent2012

    看来兄弟也是理工科出来的。我想做一个小小的提醒,做量化交易学习研究,不要陷入过度拟合的误区,千万不要追求收益率,收益率大的模型一定有其弱点。另外,尽量不要追求自动交易,那个方向也是个大坑,一旦入坑必然会追求短线交易。

    理工科学生的优点是对数据敏感,知道要从数学上限制自己的自由交易,缺点就是往往又太容易相信数据的力量,喜欢做太多的数据挖掘回归分析之类工作。问题是现实世界的所有数据加起来,这个样本量其实还是太小,远远不能模拟真实世界。

    有一个非常非常非常有趣的概率问题“三门问题”,这个问题难倒了无数人,我也不例外,第一次见到这个问题,觉得非常简单,换不换自然概率一样。知道正确答案后,对这个问题反思了很多很多,这个问题实在太有意思,可以说在现实生活中有极大的实用性。

    还是以股市投资(投机)为例,假设我们从零开始面对股市,摆在我们面前的投资策略有100种,其中只有一种策略可行,我们本能的或者干脆说随机的选择了一种A策略。现在呢,我们找到一个方法能知道哪一种投资策略是不可行的(用量化交易回测很容易证明),通过这个方法,我们知道了100种策略里面的98种是错误的不可行的,只剩下策略A和策略B未得到验证。

    那么,这时我们怎么做才是最有利的呢?概率学告诉我们,虽然直觉上很难接受,此时一定要把自己一直使用的策略A换到另一种策略B才是最优解。因为此时,策略A有效的概率是1%,而策略B有效的概率是50%。

    这个例子有些理想化,不过至少能证明量化交易回测的重要性,能证明某些策略肯定不行就已经非常有价值了,会大大提高你赢的概率。

    关于量化交易就说到这里了,以后不再赘述,真正详细讨论量化交易的,自有其他社区,这里只是简单的做一个解释。
    作者:又见小包子 时间:2018-04-01 01:26
    还得再补充一点儿。我写作不是很好,脑子里很清楚的东西,写出来经常词不达意。

    一个策略很容易被证明“不行”。可是我们永远也没法证明一个策略“可行”。即使你有十年几十年的成功经历也无法证明,更别说区区几年的成功。

    另外由“三门问题”可以知道的,我们经常遇到N选一的选择,我们不管是深思熟虑还是本能的选了一个,后来知道了N里面其中一个肯定不是好选择,这时我们先不要庆幸自己幸亏没选那个不好的,而是要反思一下现在的选择应不应该换一下更好。

    好了,今天罗哩罗嗦打太多字了。
    作者:又见小包子 时间:2018-04-01 15:26
    重要纠错,居然没有发现,可见这个问题有多么容易出错。

    上面“那么,这时我们怎么做才是最有利的呢?概率学告诉我们,虽然直觉上很难接受,此时一定要把自己一直使用的策略A换到另一种策略B才是最优解。因为此时,策略A有效的概率是1%,而策略B有效的概率是50%。”

    这里可不是50%,而是99%!!!!

    我居然在这个问题上又犯错了.....
    作者:又见小包子 时间:2018-04-24 22:56
    最近老婆生病,忙于照顾老婆,完全不关注市场了。

    民生已大部分换回兴业,还剩50多万市值。现兴业260万市值。前段时间中了今年第三支新股文灿股份。其他仓位无变化。

    前几天市值最低时净值估算是278万左右,今天约285万。目前今年最多的时候大约亏损4.2%,今天为止大约亏损2.1%左右。也许亏损会继续扩大,全年巨亏,也许某天又会忽然由亏转盈,谁知道呢。

    连绵下跌不是问题,最多不看好了。当前形势的各种预测,最终毫无意义,自然不会去做。 | 1202楼 | | | |
    作者:又见小包子 时间:2018-04-24 22:56
    最近老婆生病,忙于照顾老婆,完全不关注市场了。

    民生已大部分换回兴业,还剩50多万市值。现兴业260万市值。前段时间中了今年第三支新股文灿股份。其他仓位无变化。

    前几天市值最低时净值估算是278万左右,今天约285万。目前今年最多的时候大约亏损4.2%,今天为止大约亏损2.1%左右。也许亏损会继续扩大,全年巨亏,也许某天又会忽然由亏转盈,谁知道呢。

    连绵下跌不是问题,最多不看好了。当前形势的各种预测,最终毫无意义,自然不会去做。
    作者:又见小包子 时间:2018-10-11 16:17
    好久没发贴了,中间发过一次较长的帖子,无声无息的被系统吞了,也就越来越懒得发了。

    恰逢国庆后的连续大暴跌,算是个好节点,可以再试试发帖,以资纪念。 | 1224楼 | | | |
    作者:又见小包子 时间:2018-10-11 20:49
    很高兴楼主回来了,想问一下您现在还是全仓银行股吗?

    ============================================================

    是的,仍然满仓加部分融资,持股也大致没有变化。

    现在兴业民生平银,大致2:1:1的比例,外加10万的券商(海通和华泰),还有20多万的金融街。

    今日为止,年亏大约不到10%的样子。

    今天兴致勃勃的以局外人的身份看大跌,看得津津有味。 | 1226楼 | | | |
    作者:又见小包子 时间:2018-10-12 06:43
    @赢赢赢6006

    现在净资产约270万,融资70万,包括一些转债,总市值大约350万。年内中签8支新股,不过都是小签,新股一共也就盈利10万左右。

    保持好心情非常重要。在证券市场,情绪是个很多余的东西,稍微不注意情绪就易被乌合之众裹挟着走了,而通过《乌合之众》这本书,我们知道群体智商基本接近于零,远远低于个体智商。有投资者问巴菲特,价值投资应该怎么做,巴菲特答曰:“独立思考和内心的平静”。独立思考和内心的平静对于价值投资极其重要,两者相辅相成,互为因果。所以,您母亲的做法非常明智,令人赞赏。


    另外,说点儿个人观点,我长期的看法是女性不适合做投资,而世界上知名的成功投资者也几乎没有女性。大概女性不太擅长投资或者投机这种需要绝对理性的事情吧。

    | 1232楼 | | | |
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