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实盘演示如何做到年复利30%以上,如何从十万元到五百万元,价投十一年

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  • 作者:价值十一年 时间:2020-06-28 23:29
    下半年的操作策略和盈利计划

    还有两个交易日,上半年就要过去了,今年注定是不平凡的一年。因为新冠疫情,大家见证了很多资本市场罕见的现象,用巴菲特的话来说就是活久见,他老人家活了八十多年都没有见过,我们能遇见,算是幸运了。

    今年上半年,到目前为止,实盘公开组合还有1.7%的亏损,虽然跑赢了上证指数,但却跑输了其他指数。不过我认为不足为虑,我对今年的预期收益率是盈亏平衡,跑赢上证指数就满足了,从目前的情况来看,这个目标还是大概率能完成的。

    回顾半年来的操作,我认为是风险与机会并存的,二三月份虽然跌幅巨大,看似充满了风险,但我却趁此机会调仓换股,卖出建设银行、华东医药和福耀玻璃,买入了宋城演艺、泸州老窖和片仔癀(非公开实盘组合)。从事后来看,这些操作都是非常不错的。

    但也有遗憾的地方,中国建筑建仓过于草率,而且一次性买入的比例过大,导致影响了整体收益。中国建筑的商业模式和行业都不符合我的选股标准,当时选择买入的理由就是为了赚估值的钱。我相信未来中国建筑让我亏钱的概率是很低的,但因为其商业模式和行业特点,也注定了未来不太可能会取得较好的收益。只不过现在即使将其换了,也很难找到合适的标的,索性就一直拿着吧,终究会有价值回归的一天。

    最近有不少朋友因为跟着建仓了中概互联和腾讯控股,近期因为二者涨幅很大,问我是否需要降低仓位。实盘公开组合没有腾讯控股这只股票,我之前也说过了,公开组合是2017年7月开始在天涯论坛发帖的时候建立的实盘组合,当时考虑到很多散户投资者资金还不足50万,也就是还不能开通港股通,因此组合里没有港股,腾讯控股就用中概互联代替。

    后来索性就把中概互联当定投了,只要价格低于1.2元就定投一份,每下跌0.05元就增加一倍的定投份额,超过1.2元就停止定投。如今价格已经到了1.869元了,是否需要减持了,这又是一个考验投资者定力的时候了。

    因为人往往是这样,涨了就认为会一直涨,不舍得卖,现在中概互联大涨,很多投资者都在买入,如果我现在说要卖出,一定会遭到很多人嘲笑。我还是执行当初买入时候的计划,到达2元以上就定期赎回,每上涨0.1元加大赎回的份额,直到全部卖出为止。

    至于腾讯控股,也是我的重仓股之一,占整体仓位的16%左右,腾讯控股在过去的一年当中,有两次比较好的买点,一次是2019年的10月和11月份,另一次是今年的3月份,两次的价格都是在330港元以内,我当时也一直在知识星球里提示大家330港元以内是不错的介入机会。

    如今价格已经破了500港元,是否到了高估区域呢,我的操作计划是45PE以上会分批减持一部分,也就是股价超过500港元我会选择慢慢减持。

    很多人感慨中国股市十几年没涨了,十几年前是3000点,现在还是3000点,同样的3000点,其实质地完全不一样了。

    我记得之前我用过一个比喻,就好比是炖的一锅粥,虽然锅的容量还是一样的,但现在的这锅粥里面加了很多优质的米,让粥变得越来越粘稠了,而十年前的这锅粥很稀。

    十几年前的3000点,估值是50多倍,而现在的3000点,估值是13倍。点位虽然没有变,但估值下降了接近80%。原因就是上市公司的盈利能力增强了,业绩有了很大的提升。目前3000点的估值,具有很好的投资价值,如果因为疫情可能复发的原因继续下跌的话,那投资价值就更能显现。

    所以,目前的点位应该是比较舒服的,无论是上涨还是下跌,都有应对策略。

    下半年的操作计划也很明确,还是以“稳”字当头,如果组合中高估的股票继续上涨的话,我会选择分批卖出,增加现金仓位。当组合中低估的股票比如地产继续下跌的话,我会分批买入,增加其持仓比例。如果不涨不跌横盘震荡的话,我选择不看盘,努力工作,用心陪伴家人和朋友。

    投资的时间越长,就越能看淡得失,对于每天股市的涨涨跌跌如过眼云烟,甚至连过眼云烟都称不上,因为压根就不过眼。对于谁谁谁因为买了某只大牛股而资产翻了好几倍的故事更是一笑置之,一点都不为所动。平平淡淡才是真,年化20%-30%的收益才是自己够得着的。

    2020年第26周周报

    1、本周表现:2020年第26周输大盘0.46%
    本周公开实盘组合无操作。
    第26周组合亏损0.06%,上证指数上涨0.40%,本周组合跑输大盘0.46%。
    持仓组合配置情况请参见图表:


    2、历年投资业绩
    截至2020年6月26日,今年亏损1.70%,今年上证指数从年初的3050.12点下跌至今日的2979.55点,下跌2.31%,跑赢大盘指数0.61%。2006年7月1日至2020年6月26日已实现34.44倍盈利。
    整体收益情况请参见图表:


    3、公开实盘净值走势
    天涯组合自2017年7月10日建仓以来,至2020年6月26日,历时两年零11个月,盈利65.36%,组合净值1.6536,同期上证指数涨幅为-7.26%,跑赢上证指数72.62%。


    有人问我,组合的收益是否包含打新的收益?在这里统一回复,没有,本组合的收益不含打新收益。本组合资金不增不减,打新的收益会转出来,所以组合的收益完全是股价增长带来的收益。
    文章只是传达理念和调仓逻辑,不构成任何投资建议,如果文章内容涉及到个股,绝非推荐,股市有风险,投资需谨慎,请独立判断! | 58042楼 | | | | |
    作者:价值十一年 时间:2020-07-02 17:38
    房地产股行情来了?该加仓还是减仓?

    文章于7月1日首发本人微信公众号:价值十一年,想要更多精彩内容,欢迎关注微信公众号。
    今天是一个特殊的日子,既是建党99周年纪念日,又是香港回归23年纪念日,A股表现也很给力,继续强势上攻,深证成指、中小板指,创业板已经创了阶段性新高啦,有点牛市要来的气象。

    公开实盘组合今天竟然出现了罕见的两只股票涨停,泸州老窖和金地集团,其他的比如美的集团和万科A也表现很好。虽然公开组合目前市值尚未创出新高,但整体市值基本已经创了新高,因为其他组合持有的片仔癀、腾讯控股、贵州茅台这几只股票的仓位比较重,所以整体市值已接近新高了。

    长期趴在地板上的地产股今天终于有所表现了,但很多投资者仿佛习惯了它趴着,一旦起来就变得不淡定了。都在捉摸着地产为什么上涨,满大街的找上涨的理由,有的蠢蠢欲动认为地产的春天来了,想加仓,有的担心是一日游,想趁机减仓。每一次的大涨和大跌都是这种情况,已经成了散户的众生相了。

    其实我之前曾经多次说过,股票短期的涨跌是无序的,涨涨跌跌是常态,完全没必要去找理由。

    对于涨了就想买的投资者,我是不推崇的,我从来不提倡追涨,我喜欢它低估时在地上趴着不动,没人理的时候利用它跌幅比较大的机会慢慢买入,今天吃一口,明天舀一勺,只要它敢跌我就敢买,不用担心害怕错失机会,因为经过我十几年的观察,每次的价值回归都需要较长的时间。而等到它真的上涨的时候我反而对它不感兴趣了,坐在一旁看着别人买,就当看热闹。

    而对于那些一上涨就想卖想解套的投资者,我更是反对,难道你来资本市场不是为了赚钱,而是为了解套吗?难道你数月甚至几年的等待就那么廉价吗?只值那么20%甚至10%的收益吗?你想的是它一日游,万一人家真的启动行情了,你不是眼睁睁看着自己的肥猪腿变成蚊子腿。

    所以,对于这种短期的大涨大跌,我们要做的就是苦练屁股功,把买股票就是买公司的理念深入到自己的骨髓里,不预测不判断不操作,任凭它惊涛骇浪,我自岿然不动。

    关于地产股我想再多说几句,投资者似乎已经习惯了地产股长期趴着,消费医药股涨上天的情景了,地产股稍微一涨反而不自在了。认为地产股适合趴着的根本原因是因为大家觉得房地产的黄金十年已经过去了,国家对房地产的调控丝毫没有放松,房住不炒的政策会长期执行下去,房价不可能出现过去的大幅上涨了,另外还有房产税的呼声愈来愈烈。

    其实这些担心都是客观存在的,但投资者却忽略了一点,这几年虽然很多公司都不好过,但地产公司的净利润却每年都在增长,而且增长速度很快,很多地产公司都达到了20%以上,有些甚至到了百分之三四十。很多地产公司的净利润增长丝毫不亚于近半年涨上天的消费品和医药行业的公司。难道真的如很多投资者所说的地产公司赚的都是假钱?

    我始终相信价值规律,股市存在的意义是吸收社会的闲散资金帮助企业发展,企业赚取了利润再回馈投资者,只要企业在不断的创造利润且创造的利润在不断的增长,我相信就一定能给投资者带来好的回报,这是我长期投资优质企业的底层逻辑。

    再者,虽然很多投资者担心未来房地产的销售总量会下降,但通过这几年的数据来看,下降并不明显,甚至有所上升。我知道房产销售总量的峰值已经过去,未来下降的趋势在所难免,但头部房企的销售额依然在不断的上升,小房地产企业将会面临被收购、转型或者破产,地产行业的集中度在未来几年内会得到很大的提升。

    我公开组合里面选择了万科和金地,两家都是老牌房地产公司,经营稳健,估值处于历史低位,净利润在稳步增长,其他实盘选择了被称之为大湾区双雄的美的置业和奥园。我不指望它们能在短时间内价值回归,但我相信,只要长期持有好的公司,市场是不会亏待我的。正如一个人只要长期行善,命运是不会亏待他的。

    在投资过程中,我喜欢把自己当成是坐在湖边垂钓的老者,冷眼看着芸芸众生熙熙攘攘,看着股市中忙碌着买卖操作的各种表演,我都不在意,我只在乎湖中的鱼有没有上钩。

    俗话说,格局有多大,成就就有多大,不仅投资如此,工作和生活更是如此。
    文章只是传达理念和调仓逻辑,不构成任何投资建议,如果文章内容涉及到个股,绝非推荐,股市有风险,投资需谨慎,请独立判断! | 58351楼 | | | | |
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