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对汇率,贬值,换美元,买房的一些经济事件的分析和纠偏,少一些人云亦云

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  • 作者:ThanksTang 时间:2016-01-22 16:26

    来天涯之前,抱有一定的期待和幻想,朋友推荐说天涯是个爱智求真的好地方,牛人多,于是以粉丝的身份加入进来,草草看了一些楼主的文章和回帖。于是整个人不好了,为什么?因为瞎扯的太多,开头几句极具诱惑性,后面的阐述就有点逻辑混乱了,于是互联网精神上头,想上来和大家分享一下,欢迎拍砖,不服来辩,拒绝推荐和分析股票。楼下正式开讲。。。。。。

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    筹够字数了没有???

    作者:ThanksTang 时间:2016-01-22 16:34
    最近股市暴跌,汇率波动,石油,房价,美元,等等,涯友们乐此不疲吵开了。前段时刻,一个朋友发朋友圈问我,美元加息带动资金外逃,汇率下行,人民币贬值预期形成,换此时美元吗?买房吗?股市后续呢?要回答这个问题,必须从一些经济学基本常识和操作上进行溯源,然后才能解释和分析个大概出来。

    关于美元加息

    15年底的美元加息到底是什么?当然不是美联储一声令下,而是提前已经做的一个市场操作,以期达到预期利率。加息加的是什么?是基准利率,也就是银行拆解利率。美联储的操作可以通过抛出国债、逆回购等回收美元。在美联储前几轮QE的政策下,美国国内金融市场沉淀了大量美元放在超额准备金账户上没有进入流通,为什么?因为美联储会支付利息,对于银行来说当然是无风险套利的政策,而最近这次加息,由加剧了美元从银行继续往美联储集中,而不是进入了美国实体经济中。所以,有人说美国经济好转,美股上涨,是换取美元抵御风险最好的方式看来并不可靠。其实大家可以看几个简单经济指标就可以了,美国经济转好,一定会需求增加,大宗商品消费增加,那么货运、石油这些指标都会上走。事实上恰恰相反,波罗的海干散货运指数跌成了鬼,国际油价长熊,当然,国内是不会再跌了,你们懂的。那么美元加息的到底是什么原因了?我更偏向非经济因素,比如政治上的,或者利益上的考虑(话说就是剪羊毛)。加息导致的美元升值,谁最难受?借美元债的,意味着预期要支付更高的成本去偿还美元,就要开始提前兑换美元。所以,换不换美元,大家可以自己分析一下自己的情况。当然,也有兑换美元离岸理财的,也可以获得较国内更高的收益。但是,并不意味着国内人民币贬值。因为现在人民币流动性是收紧的,具体分析看下一段。

    关于人民币汇率和贬值

    在天涯经济贴吧有个很奇怪的现象,一个是说TG是联系汇率制度,想印多少钱就印多少钱,然后购买美元,然后美元兑换出走,人民币留下,大量通胀,然后人民币贬值。这里做个简单常识普及。TG的货币发行是多个方式的组成,简单说是使用国家信用,实际是以国债,信贷投放,外汇占款这个三个大的方式为支撑的,外汇占款其实占比不大。当有人说换美元的趋势加速形成,发生挤兑,国内央行外汇无法支持汇率稳定,会崩盘那也是杞人忧天。因为央行的目的大家也许就搞错了方向。简单说,央行的外汇除了调节国内基础货币投放外,还有就是稳定汇率的作用。因此,即使发生大量外汇的兑换交易,对国内人民币流通性的影响有限,只能影响的是国际汇率,同时,如果真发生大量兑换美元离岸,汇入美国,美国也难受,因为意味着需要更多的美债承接,美元负债表的膨胀,影响美国经济。当然,我说的这些都是一些基本模型,实际上远比这些复杂的多。从目前市场的一些反映看,包括房市(房价在涨,这也是为什么有朋友问我是否现在买房),股市(美元出逃带来的资金离场效应,造成股市震荡),央行的调节更希望的是人民币的贬值,当然,这个烈度不会是很急的,趋势是明确的,就是汇率向下。所以,我一直以来的观点是,最近的市场不是因为美元出逃造成的被动流动性下降(股市上反映),而是央行的预期,是主动消灭流动性。美元加息带来美元出走,迎合了这个趋势而已。至于为什么中国为什么希望人民币贬值,这个懂的会会心一笑的。当然,你要说贬值增加出口,那么我只能说你是个小盆友的,再次呵呵。

    关于房价

    上面已经说了汇率和人民币贬值的话题,按照标准模型,外汇出走,人民币贬值,为稳定汇率,必然要出手回收货币,或者增加蓄水池,比如房地产,对吧。如果说,股市的流动性收缩了大量流动性(这个应该是国家行为,从没有如此一个整齐而步调一致的熔断操作,这个很难是市场行为),那么房地产也开辟了这个战场,至少市场反映是这样的,房价会上涨。说明收缩流动性的压力很大,这个时候,你还问我买房吗?买房的到底是刚需人群或是投资人群还是一个特别的机构呢?这里,懂的也会会心一笑,告诫:不要跳坑里,还有,趁这个机会,卖房吧,关键你要能实际成交。
    作者:ThanksTang 时间:2016-01-22 22:11
    第一次发帖,感觉热度不高呢,希望能顶帖超过100的预期呢。好吧,继续给上面回复的人原创的干货解答。
    作者:ThanksTang 时间:2016-01-22 23:21
    直入主题,汇率与股市

    先看香港,港币的发行是联系汇率制,美元的量也就会直接影响港币的流通数量,美元加息,港币,港股下挫,直观的结果就是美元走了,

    港币流动性被动性收紧。看看人民币是否是被动性收紧,先得看看热钱在国内到底有多少。说个真实的事情,2年前,我的一个做外贸的朋

    友跟我说过一个事情,境外每周入境300万美元(当然,外管局方面怎么运作的未告知),通过地下还是国内商业银行,渠道不清楚,如果

    地下进入,央行肯定监视不了。我估计每周300万是为了不至于引人注意吧。算算吧,就我认识的一个朋友在操作一个黑市业务(姑且叫地

    下钱庄业务吧),什么时候结束的,什么时候离开的,这个是迷,那么推算一下,2年前热钱的进入,结合这2年的股市,大概明白了吧,没

    错,第一波大行情到5000点的时候,热钱推高功不可没,那么国家队在做什么?当时在通过股市给僵尸企业输血,目的都不纯吧。热钱的进入是看到了国家队的意图而为之的,就这么简单。去杠杆的那波股市收割,消灭的是热钱还是咱们中产阶级和各路散户呢?其实都有。A股在此时,什么给产业升级,什么结构调整提供实体经济流动性,扯的吧。这些都是基本面可以分析出来的。A股除了给TZ输血,还在做什么?汇率,汇率,汇率,重要的事情说三遍。调整汇率下行趋势,在美元去年加息传言开始很早的时候就开始了。这也是为什么我说,人民币贬值的趋势是大概率的事情,看看汇率走势,也能看得出来。而为什么需要人民币贬值,不知道有没有同学真正看得出来背后的逻辑呢?卖个关子吧,希望顶帖到100哦。

    这里有必要说清楚几个现象解释,1、关于人民币贬值。这里说的是对国际市场的贬值,也就是以美元为对照,而不是说国内人民币贬值趋

    势。维护本币信用的基本稳定(稳定物价,控制通胀通缩)比稳定汇率更加重要。而维护本币信用的稳定,TG的方法是足够多的。一个土地

    就足以镇住了。2、流动性收紧政策,也就是货币回笼。传统上,央行的手段是利用外汇占款的抛售,回收货币并注销。但美元兑换未必对

    应是央行外汇占款的抛售结果,这里商业银行的外汇占款是不产生流动性收紧的,也就是说,如果商业银行手上的美元承兑,流通性会继续

    在市场中。

    继续说A股,那么A股的流动性收紧,收紧的货币是不会注销,因为并不是外汇占款,也不是什么逆回购,而是前期布局后收割的民间或者说

    公共市场上的流动性,然后进入了TZ内中继续流动,僵尸企业的输血和补贴,当然也有TZ内的贪腐吸血,这里就不发表各种情绪了。当然,

    还有境外热钱也变现了一些走。最后还有一个地方,对的,房市。

    总结:房价不会跌,短期在上涨。但是很难变现。A股要看汇率,要看人民币贬值预期位置的到来,那么A股的机会才会出现。未来危和机并存,太多的狼等着这场盛宴的到来。目前,现金为王。。。
    作者:ThanksTang 时间:2016-01-22 23:24
    上面文字分段有错误,重新发送

    直入主题,汇率与股市

    先看香港,港币的发行是联系汇率制,美元的量也就会直接影响港币的流通数量,美元加息,港币,港股下挫,直观的结果就是美元走了,港币流动性被动性收紧。看看人民币是否是被动性收紧,先得看看热钱在国内到底有多少。说个真实的事情,2年前,我的一个做外贸的朋友跟我说过一个事情,境外每周入境300万美元(当然,外管局方面怎么运作的未告知),通过地下还是国内商业银行,渠道不清楚,如果地下进入,央行肯定监视不了。我估计每周300万是为了不至于引人注意吧。算算吧,就我认识的一个朋友在操作一个黑市业务(姑且叫地下钱庄业务吧),什么时候结束的,什么时候离开的,这个是迷,那么推算一下,2年前热钱的进入,结合这2年的股市,大概明白了吧,没错,第一波大行情到5000点的时候,热钱推高功不可没,那么国家队在做什么?当时在通过股市给僵尸企业输血,目的都不纯吧。热钱的进入是看到了国家队的意图而为之的,就这么简单。去杠杆的那波股市收割,消灭的是热钱还是咱们中产阶级和各路散户呢?其实都有。A股在此时,什么给产业升级,什么结构调整提供实体经济流动性,扯的吧。这些都是基本面可以分析出来的。A股除了给TZ输血,还在做什么?汇率,汇率,汇率,重要的事情说三遍。调整汇率下行趋势,在美元去年加息传言开始很早的时候就开始了。这也是为什么我说,人民币贬值的趋势是大概率的事情,看看汇率走势,也能看得出来。而为什么需要人民币贬值,不知道有没有同学真正看得出来背后的逻辑呢?卖个关子吧,希望顶帖到100哦。

    这里有必要说清楚几个现象解释,1、关于人民币贬值。这里说的是对国际市场的贬值,也就是以美元为对照,而不是说国内人民币贬值趋势。维护本币信用的基本稳定(稳定物价,控制通胀通缩)比稳定汇率更加重要。而维护本币信用的稳定,TG的方法是足够多的。一个土地就足以镇住了。2、流动性收紧政策,也就是货币回笼。传统上,央行的手段是利用外汇占款的抛售,回收货币并注销。但美元兑换未必对应是央行外汇占款的抛售结果,这里商业银行的外汇占款是不产生流动性收紧的,也就是说,如果商业银行手上的美元承兑,流通性会继续在市场中。

    继续说A股,那么A股的流动性收紧,收紧的货币是不会注销,因为并不是外汇占款,也不是什么逆回购,而是前期布局后收割的民间或者说公共市场上的流动性,然后进入了TZ内中继续流动,僵尸企业的输血和补贴,当然也有TZ内的贪腐吸血,这里就不发表各种情绪了。当然,还有境外热钱也变现了一些走。最后还有一个地方,对的,房市。

    总结:房价不会跌,短期在上涨。但是很难变现。A股要看汇率,要看人民币贬值预期位置的到来,那么A股的机会才会出现。未来危和机并存,太多的狼等着这场盛宴的到来。目前,现金为王。。。
    作者:ThanksTang 时间:2016-01-22 23:33
    @szn29 2016-01-22 18:37:32
    我也看空人民币,对改革的预期悲观,问题是换了美元以后就放银行里躺着吗?
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    即使是手上是RMB,也是值钱的,国际市场的贬值跟你手上的钱没有关系,除非你出国消费,或者到境外投资理财,或者你要偿还美元债,你需要兑换躲避风险。
    作者:ThanksTang 时间:2016-01-22 23:50
    @freeflycd 2016-01-22 18:34:34
    同意楼上的意见!
    楼主有点替TG站岗的意思!!!
    -----------------------------
    没必要站队选边,趋势而已,表象到本质,有些人看得到,有些人未必能看到。由此,我想到了百年前的日本国运。顺势而为吧。
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    • 开贴:2016-01-22 16:26
    • 更新:2018-04-02 13:03
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