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股市茶馆

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  • 作者:wtljsm 时间:2018-03-01 22:47
    投资是个永远都有遗憾的工作
    刚才清股票池,我对着泸州老窖和海天味业发了半天呆
    去年初我买了顺鑫农业,没买泸州老窖。去年中买了华东医药,没买海天味业
    顺鑫亏了一丢丢钱,这是去年唯一亏钱的股票。华东赚了一些,这两只股票现在都卖出了。无论亏赚,买入这两只股票的逻辑和理由都是正确的,这一点没错。但是相对于当时选择了它们而没选择另外两只股票,我现在觉得很遗憾。去年我过早地卖出招行,都没觉得有丝毫遗憾,这两只让我一直念念不忘
    一直在考虑,什么是错误。投资,错误是在所难免的,就像人的一生一定会发烧感冒一样,绝对不可避免,所以因为买入而产生的错误,可以说不是真正的错误。真正的错误是,你错失了极好的机会,你面对极佳的机会而没有买入
    假设我去年买入的是泸州和海天,显然我是不会卖出的,哪怕它们现在不便宜了,也不会卖出。对于这两家公司所做的生意而言,我都懒得自作聪明地去做什么波段,一直持有就好了
    可惜买入和持有是两回事。既然无股可持,以它们现在的价格,显然是没有良好的性价比不适合买入的
    近些时我常常想,你分析一家公司,你看得到的,别人也都可得到,尤其是那些月销售啊,季报啊年报啊这些公开的公告。甚至你看不到的,这个市场总有些人能搞得到。那么你凭什么在大家都能看得到的资讯资料和一些数据里,能赚到别人赚不到的钱?你是不是应该多出那么一点别人想不到看不到的东西?
    有些东西越来越简单,而有些东西越来越难了
    作者:wtljsm 时间:2018-03-09 12:55
    在最表象里面找点真相吧,让我们去看看上证年线图
    1990年尾诞生的A股,上证由100多点起步,最低95点,快30年后的今天,上证接近3300点
    数字不会说谎,我们的股市无论经过了多少次大型下跌甚至股灾,总体趋势是上涨的。在这样大幅的上涨之下,近30年间,所有股市的参与者,有多少人是赚钱的?又有多少人是始终无法盈利甚至血本无归的?为什么?
    最后这个为什么,可以引申出无数问题,无数思考,无数解读
    不行下文了,我的为什么我自己去思考,你的为什么你也要好好想想
    当然你一定要纠结于思考今天为什么还没突破3300,这个月上证能不能收回上个月的跌幅,那也未尝不可。市场会无比欢迎你这样的思维方式
    作者:wtljsm 时间:2018-03-12 07:21
    就是简单,极尽简单。没有什么大道至简,那太复杂。只要简单的两个字:简单
    把市场理解简单,把企业理解简单,把自己所做的做到最朴素
    越朴素越简单。简单就能抵抗一切,简单才能穿越一切

    感悟如果要精确地表达出来,形成的文字就有装逼嫌疑。那就争取说得平实点,虽然这样表达可能没那么全面和精确:把很繁杂的思考剥除表象,砍掉枝叶,简化成一条直线,直指市场最终极的真相,辨明企业最核心的逻辑,然后让自己像白丁一样愚钝,得到最厚重的钝感,什么都不做
    就是这样
    作者:wtljsm 时间:2018-03-15 12:08
    群体情绪时时不同,因此市场时时变动,累积到某个程度,形成一定的市场风格,市场风格因此也经常变动
    行业和公司也会变动,但通常来说会慢得多,大逻辑不容易变
    瞄定不容易变的,跟随变化的
    瞄定不变的相对容易,跟随变化相对没那么容易,需要先穿透变化
    市场的时时变动,通常来说都是假象是诱惑,诱使你跟随变动。此时无论动得对动得错,只要动了就是错。此时动,就是跟随了市场的情绪,臣服在假象和诱惑之下,原本简单的事情会变得复杂
    只有市场经过长时间动得形成一定风格的雏形,你或许可以跟随动一下。当彻底动出真相时,就是你利用市场情绪的时候,此时一定要动,动在市场变化之时显露出的七寸上

    上面这些还是不够简单,因为你构建的投资组合不可能时时具有最大的确定性。没有最大的确定性,就需要用确定性的变化来弥补
    最简单的是:在极少数时刻利用了市场给出的大机会,构建出一个具有最大确定性的投资组合。这个时候你连市场都不需要穿透,你只需要穿透时间---这个投资最本质的源,然后一动不动
    这个时候一切就是最简单的,但是这样的机会,需要很长很长的时间去构建
    作者:wtljsm 时间:2018-03-22 10:22
    美国加息,爱加不加,能有多大影响
    老美打台湾牌,爱打不打。咱们就一个底线,你敢独我敢打。除此之外你们爱怎么表演就怎么表演
    有个段子,说上世纪90年代一个上海女孩子嫁去台湾,到了台湾之后感慨自己就是个乡下人。现在回上海省亲,又感慨自己仍然是个乡下人
    咱们这几十年,别的不说,经济之飞跃,城市化进程之快速,是让别人瞠目结舌的。再过几十年,在看得见的未来,一旦真正在各方面把台湾远远抛下(我们确实正在慢慢超越他们,且越超越远),他们就会自己求着回来了
    任何事情,无他的,自己强大了就一切好说
    作者:wtljsm 时间:2018-03-22 10:55
    90年代我在香港工作,有一次去广州办事,亲眼见到台湾人在公共场所的飞扬跋扈,那意思我就是瞧不起你们。我从来没见过台湾人敢在香港那样的态度
    无他,那时候我们穷,还不够强大
    现在不一样了,现在我们在超越他们。你现在再看看他们回来之后的态度,大不一样了
    作者:wtljsm 时间:2018-03-22 11:00
    20多30年前,我看余光中,洛夫他们的书,最早听的是邓丽君,刘文正,一直听到齐秦这一批。那时候我们受他们影响,尤其在流行文化方面
    现在看看,我们至少跟它们并驾齐驱了,甚至反过来在开始影响他们。在过几年看看,这个趋势发展下去,他们要来看我们,学我们。发展到最后,经济超越,文化超越,到最后咱们的1,2,3线城市的年轻人个人综合素质也会超越他们,这个时候一切都好办了
    作者:wtljsm 时间:2018-03-22 12:02
    说回股市
    今天又在调整
    大部分人不喜欢调整,不喜欢股市下跌。那你为啥要来参与股市?股市就是涨涨跌跌构成的嘛。老实说,我认为跌得不够,因为我特别想要的标的还没跌到我可以出手的价格
    跌有什么可怕的?跌是风险释放的过程,风险在释放你还不高兴?跌更是你想要的标的在接近你想要的价格,难道你不想将你想要的标的买得便宜些?
    你在下跌的过程中看到了绝望,你什么时候把下跌看成是希望,看到了机会,这个时候你的一只脚就算是入门了

    趋势。什么是趋势?A股由100点到现在3000多点是最大的趋势,并且这个3000多点一定肯定确定不是尽头,这是可以确定的
    风险。什么是风险?股价的下跌从来就不是风险,只有你买的东西不值你的买入价才是真正的风险
    买的东西不值那个买入价,这由什么构成?由无知,由蒙昧,由永远穿不透看不到未来构成

    洞悉先机者,在股票大跌的时候,提示黄金洼地,说了别人不信
    预见未来者,在未来没来到之前,别人不会相信,说了也是白说
    作者:wtljsm 时间:2018-03-22 17:21
    海天的年报出来了,35亿的利润,20多点的增速,1600亿的市值,需要绞尽脑汁去给它估值吗?
    它好不好?好。但是一眼就看得出来的不便宜,都不用拿出计算器,心里稍稍默算一下就够了
    明天开始,应该跌点了吧?谁知道,市场或许认为它的品牌,规模,生意模式值得溢价。港资这几个月就一直不断的买买买,我没有这些资金聪明,反正我不敢买
    港资是对的还是我是对的?这不重要。重要的是你只能守住你自己的认知范围
    市场对于它的定价对不对?我不知道,市场反正有时错有时对。如果想买它,你就要寄希望于市场错的时候。如果市场一直对,那对不起,你就会一直没有机会
    假设未来某一日,它跌到了1000亿的市值(那接近跌去了40%),很多人一定会说,跌这么多,趋势彻底走坏了,破位了,快跑,或者说这怎么可以买入,跌得太恐怖了
    真正聪明的投资者这个时候一定非常开心,然后判断它的基本面有没有根本逻辑上的变化,它是不是仍然是个好生意
    老巴说的什么贪婪啊恐惧啊云云,就是这个时候用的

    如果说我去年犯过错误,那就是鬼使神差没有买入海天和老窖。就那么擦身而过,可能以后就再无机会了,这是我去年最遗憾的事情。至于因为仓位原因赚少了,某个股票卖早了没有得到最大的利润,那简直就不是个事
    作者:wtljsm 时间:2018-03-23 15:23
    老美搞事,A股这叫跌得一个酸爽
    该跌跌,这个整体估值之下,大跌就出现大机会,就怕跌得不汤不水的又来反弹
    长城今天出年报,跟踪下,不过无论好坏,已经不相干了
    作者:wtljsm 时间:2018-04-02 13:18
    我说有些东西,尤其是我的一些具体的对市场的判断和预测,哪怕它们是对的,意义其实不大
    我说的另一些东西,有些现在还无法验证,有些甚至现在就知道可能不那么正确,但如果这些文字能引起你自身的思考,那这些文字仍然意义非凡
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    • 来自:天涯-经济论坛 前往来源
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    • 开贴:2015-10-08 19:33
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