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一份权威报告“场外交易”和“场内交易”“头寸”你都懂吗?[已扎口]

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  • 作者:有为才有味2013 时间:2013-05-08 11:12
    你们有疑问或者想曝光你们所见所遇到的金融领域的黑幕都可以在这里曝,大家一起交流,不要只看不说!
    如何正确认识黄金外汇(黄金外汇通常都是一起的,以下简称外汇)交易的对冲对赌黑幕
    外汇黑平台你所不知道的内幕 入金=洗钱 就不是你的财产了
    外汇保证金在国内发展也有一些年份了,到目前为止市场的状况依然是鱼龙混杂,有正规交易商,有非法的对赌平台也称黑平台,还有在国外合法在国内违规操作的平台。那么到底哪些是对赌平台?哪些是正规平台?什么样的平台叫对赌平台呢?
    首先要了解外汇交易商是怎么做交易的,按我的理解,目前发达国家的外汇交易市场分为“场外交易”和“场内交易”。所谓“场内交易”,只是在交易所进行的交易,所有订单都是通过与交易所成交并清算,交易都是按标准合约来进行的,外汇市场中银行间进行的交易应该算是“场内交易”了,还有就是资金量大,符合标准合约的客户订单才可以参与。另外一种叫“场外交易”即OTC市场,客户的订单不进市场去交易,直接通过交易商在客户间进行撮合成交,这种交易方式在欧美国家非常盛行,目前我们接触到的FXsol,福汇,IFX,嘉盛,CMC,GKFX, FXDD等欧美零售外汇市场交易商都是场外交易市场。场外交易的优点是可以不按照标准合约来进行交易,目前大家接触的平台大多数可以交易0.1手甚至 0.01手的小合约。
    了解了场外交易的方式后,就比较好理解对赌的概念了。场外市场是交易商用自己平台内撮合客户的订单,市场上有买有卖,假定某客户在某一时刻买入一手英镑/美元,而这个时候刚好有个客户在同一时间想卖出同样大小的合约,那么他们之间就达成了交易,订单就会被执行。这里面就存在一个流动性的问题,如果客户这个时候提交这个买单,而没有人卖出怎么办?这时候就会容易出现成交延迟的问题,客户必须等到有人做和自己相反方向的订单才会成交。一般对于较大的外汇交易商来讲,每天要处理成千上万笔订单,市场上订单的流动性很强,因此不太会出现成交困难的现象,有严格监管的交易商都是以撮合客户间订单为主。
    如果有交易商平台上交易不够活跃,而又想提高客户订单的成交效率,就会拿自有资金来和客户成交,这种就叫对赌了,对赌在外汇交易商里面是广泛存在的,主要集中在没有监管的和监管不严格的国家。英国和美国等对于外汇交易商对冲(对赌)有严格的限制,因此存在这类操作的公司很少,正规的交易商一般是不愿意承担对赌的风险的。对赌是存在很大风险的,因为在对赌过程中,如果客户方向是对的,那么客户的盈利就是交易商的亏损,反之亦然,严格来讲交易商是提供交易平台的中介机构,主要靠交易点差来作为收入,参与客户的交易就会有潜在很大的风险。例如出现了外汇市场单边行情,那么从事对赌的交易商将无力承担损失,只会出现两种结果,要么不遵守游戏规则终止交易,对赌平台是庄家,可以操纵游戏规则,要么恪守信誉蒙受损失。
    知道对赌平台的运作流程,就可以看出对赌平台有很多潜在的风险:
    第一,此类平台大多数是非法的,无一例外都没有牌照经营,不受法律监管,大多数注册在岛国以摆脱法律的监管,一旦这些交易商倒闭或者消失,客户资金将无法追回。
    第二,对赌平台是客户与交易商是对立关系,要么客户盈利交易商亏损,要么交易商盈利客户亏损。作为庄家,对赌平台设立的目的就是为了获取利润,除了收取的点差费用以外,客户亏损是平台最主要的收入来源,因为很多对赌平台鼓吹点差低,甚至无点差,其实还有客户亏损的黑色收入,一般人看不到而已。
    第三,对赌平台本身实力较弱,交易的流动性差,风险管理能力差,一旦出现不利于自己的客户订单时,往往改变游戏规则,因此会经常出现订单成交困难的现象。可以这么说,当客户亏钱的时候,对赌的交易商在背后偷笑;当客户赚小钱的时候,交易商在后面冒汗;当客户有要赚大钱的时候,交易商会让你的梦想完蛋。
    以下是比较典型的对赌平台的特征:
    入金到个人账户,铁定是对赌;
    人民币入金,几乎肯定是对赌;
    公司注册地为东南亚、英国某些小岛等;
    香港平台杠杆超过1:20 。
    还要说一下,对赌和对冲的区别。做外汇保证金的经纪商们大部分是投资者的交易对手,但不是完全作客户的对手,因为客户之间可以做对冲,客户间也是交易对手。如果客户之间的剩余头寸,外汇保证金经纪商才会客户对赌,这个时候对冲和对赌没有多大区别。但是有些经纪商根本没有报价系统,或者客户的保证金根本就是在他们公司里,那么客户的头寸可以被他们随时对赌,无论外汇报价是多少,是利于客户还是不利于客户都可以做到。这种情况就是恶劣的作弊者,这种公司的特别之处往往是资金交给了他们,其此是平台点差或滑点很严重,每个做市商都可以做弊,这就是公司的理念和行业道德问题了。
    做市商在平台上对客户间未完全对冲的单拿自有资金做对冲,这是透明的对赌,属正常。我们现在讲所谓对赌大体指的是交易平台和客户之间的对赌。正规的交易平台需要把客户对自己平台上的交易投入市场中,这样客户的盈利就是实际上由市场决定。
    备注:
    有问题的外汇交易商:
    格霖金融号称是新西兰的平台,本人在新西兰,亲自去调查过了,没有该公司,网上客服说不对新西兰本土居民开户,又一黑平台
    香港的公司不能做,香港正规的公司外汇保证金的杠杆不能超过20倍,什么英皇和亨达杠杠够超过了20倍,也就是违规了,可是它们还在经营,可见香港的监管是不能让人放心的。我也有做香港公司代理的朋友,那些香港公司很明确大陆人做外汇的都是亏的多,他们宁可冒险违反规定也要赚大陆人的钱。而且英皇还有那个什么灏天的公司,直盘点差全部要5点差,连欧元都是5点差,拿客户当猪杀的,良心大大地坏。
    美国汇盛该公司有一个疑问为什么该公司的汇款收益人不是FOREX SIGNS INC 而是Private Scandinavian Sparkasse以及HotspotFXR???后来经过我再三查证,汇盛公司本来在NFA只是一家有外汇咨询资格的公司,根本就没有外汇商的资格。因此资金并不安全。
    http:///english/这家公司是骗子,它是拿了别人的NFA监管号码说成自己的,你只要用它供给的号码去NFA一查公司的名字都不一样,而且NFA上的公司总部在芝加哥,这网站上的却是洛杉矶,应该是专门骗中国人的公司。因为网站只有英语和汉语,懂英语的人是骗不了,要骗就骗不懂英语的,任它忽悠,这小样,诡计还真够狠的。
    MFIPFXMT4平台,但是却把追踪止损的功效删掉了,追踪止损对于有些人来说是非常有用的,该平台故意删了,基础上就是想让交易者处于更加不利的情况下做交易,而且它这个平台是20点以内都不许客户挂单,交易条件非常苛刻,客户亏得越多,它就赚的越多啊。
    易胜(ECN forex),所给出的监管号属于TWSFINANCIAL 公司,2004年接收监管,在TWS FINANCIAL 的监管纪录里有,注明该公司另一个称呼为ECNTRADING LLC,所以如果您选择ECN请看清开户公司是否是ECN TRADING LLC或TWSFINANCIAL,该公司使用MT4平台,由于我们在CFTC的财务报表内无法查到该公司的资产信息和任何纪录所以无法做出评价。
    玺汇国际不知道跟主页所宣传ODL SECURITIES公司是什么关系,而且ODLSECURITIES公司在美国的监管是也2003年才有的,并且在5年的监管时间内就受到NFA的一次处分,而且ODLSECURITIES在 2007年因为讹诈宣传等问题受NFA共165000美元的罚款。不过其英国ODLSECURITIES公司还算干净在2001年监管至今没有出过问题。调整过的资本净值为693万(数据截至日2007年12月31日)非某些人吹捧的800多万。(补充小道消息,最近听说ODL不给一批客户出金,理由是该客户群采用拔头皮策略,双方闹得很疆。不过此事怪不得ODL,所谓的拔头皮,就是利用平台报价的延迟来锁价格,操作时间很短,只赚几个点就平仓走人。经常拨头皮的账户往往会被交易商封杀,比如在福汇FXCM拔头皮,那么抓住了估计本钱也没得退了。这已经逐渐发展成为行规。有道是,你要是拨头皮,上帝可能也赎不回你的钱了。)
    I Trade FX (名字叫:我炒汇)2006年才受NFA监管,其主页宣传的NFA资金排名严重就问题,就5、6个小交易商,他排第2就多少资金了?我手上的受监管交易商资金报表(截至2007年12月31日)有154家的。你在那几个小交易商中排第2明显诱导客户嘛http://!不过还好总算有NFA的监管号。最近有朋友在贴吧说,I Trade FX滑点很厉害,而且关键时刻经常出现超级毛刺,让你爆仓。本人没有亲自体验。
    interbank银特倍克,也称电子银行,该公司2004年底受NFA监管到今天2次NFA处分,一次误导欺骗宣传罚款10万美金另一次2万5千美金,由于目前该公司并没有中文服务网络,所以其他形式宣传均为代理行为。
    IKON ASIA我个人认为这家公司的点差总是在真正有行情爆发之前就会扩大,对于我这种做1分钟的人来说点差是不划算的,以前碰到过BB(英镑)在一次大跌之前它的点差就变成5点,搞得我愁闷,下单不是不下单又不是,最后是没抓到那波。而且不是一次这样,所以这公司不合适做短线的人,至于平台稳定性嘛,MT4平台就不要奢望它会很稳定。补充:目前中国的,肯定是黑平台。不正规。它自称是美国的公司,但是网站IP却在香港;宣称受nfa监管,内页却说受新西兰证监会的批准和监管;而且供给的网站语言看起来很多,但是,真正有内容的,只有英语和中文。岂不是只做中国的生意!!
    FEX 弗雷德:该公司无法找到中文的官方网站而且受德国监管,其监管机构BaFin是2002年5月成立的。而且在运作费用上有捐助的来源,当然并不说会影响其监管公平性。但该机构的查询机制还不够完善无法详细的查询FEX弗雷德的详细监管信息。JYF无法对该公司做出安全性评价。
    MIGInvestments(MIGFX):该公司中文主页虽然介绍了该公司受很多监管机构的监管,但没有一个监管机构可以给出完全的系统的,包含投诉,资金,公司股东等信息查询方法,所以我们无法去评价这个交易商的真实性,资产坚固性,对客户公平运营性的评价,所以不建议选择。
    FXDD: 先不说公司怎么样,第三方给的主页上根本查不到FXDD的监管账号一类的信息,而且FXDD范例是个代理公司,前几天一个FXDD的汇友在其平台上抓到的 100点的滑点艳照至今我还保存着。FXDD的网站只要放到一个稍微监管严格的地区,公司肯定遭受严重的处分!范例讹诈客户的宣传行为!
    明显自己都承认不受监管或者离岸中心的公司我就不多此一举在这里揭露了。
    请远离的以及有疑问的交易商:
    瑞士的公司都自称受瑞士的监管,但是都无法考证,如果一个瑞士人创造这个漏洞在瑞士搞个黑公司,也自称受瑞士监管你的钱只能说凶多吉少,所以在资金安全方面瑞士的公司一律不考虑,现在有家瑞士公司搞个1点差的平台来诱惑人,羊毛出在羊身上,不会有这么好的事,这只是诱饵,我上面说的那家不让你取款的公司就是瑞士的,它的点差英日,欧加,欧澳全部是3点差,你可以赚,但是你赚了就是不给你提款,你能怎么样。
    千禧国际( 给个印尼监管驻京办事处的登记号在什么监管就都没了。)
    FXCH瑞士外汇清算所(漏了“会员之一”吧)非把自己搞的跟国际专业机构一样。说受英国金融服务管理局(FinancialServices Authority)监管但是查不到他官网给的监管号。
    North Finance CompanyLtd(北方金融有限公司)查不出监管,使用MT4平台最后特别注明:该公司中文为有限公司,有限责任公司顾名思义责任是有限的哦~~
    TOKYO FUTUREBANK(远景银行)。说是日本企业,无法给出监管查询。
    GCI 金融有限公司(GCIfinancial)说是总部在伯利兹,注册地是英属处女岛!,受当地法律保护监管,属于根本查不出监管的企业。其宣传的破产客户资金如数退回我想不通。负债严重大于资产才会破产,那拿什么如数退回?而且主页给的什么什么公司担保的保险证书。不好意思,那个什么什么公司我都不知道有没有,而且保险证书,只有印刷体上边就一个手写签字,更别说什么印章了(别弄印章了,弄了也不认识,也查不出真假)。
    GFX金融控股集团 (GFX Financial Group)该公司所宣传受英国监管并给监管号码,但在英国监管机构中无法查询到该公司任何材料!使用MT4平台。
    FX集团(forexplace)无法查询监管信息!使用MT4平台(与上边的GFX金融公司,网站使用同一个框架代码,使用同一个版面,均没有直接接洽方法)。
    ELM英伦国际 ELMEnlen Interna(UK)该公司在主页宣传说受NFA与CFTC以及FSA监管,但只给出了FSA的监管号。并没有NFA与CFTC的,由于FSA无法查询交易商的详细资金量与管理体制,所以无法对FSA监管的交易商作出安全性评价。
    ARA MarketsLtd.该公司在主页宣传的受美国监管注册号4485123不知道属于什么监管机构,在NFA与CFTC无法查询到任何跟该公司有关的信息,另客服与开户投资说(“说”,并没有主页直接显示阐明),该公司其NFA号为0380516,但根据NFA纪录该注册号属于ARATRADING INC (2个公司除开头ARA以外其余完全不同)并且ARA TRADING INC在2007年才接收监管;其主页宣传的“我们的股东与合作者在美国国家期货协会(NFA)注册”很显然在间接告诉大家他自己不受监管。但后边的 “ARAMarkets有权作为做市商向个人和机构投资者发布价格并供给所报价产品的流动性”很显然也是不可能的,因为如果该公司要作为坐市商交易,及时是金融股票类的,也必须受CFTC的监管,但我们没在CFTC查到该公司任何信息。另据该公司开户的朋友说,他们的汇款银行是香港汇丰银行,这无法解释,因为美国交易商,不可能把所有客户资金存放在香港(将一部分地区客户的资金存放在香港,倒是可以,但是,美国的客户怎么可能也要汇款到香港)。另该公司使用的是谁都可以买到的MT4平台。
    FXPRO.他们宣传能交易160种商品,我不知道他们是否真的将这160种商品的订单全部进入交易所或结算中心对冲,如果是的话,那他应该还有其他地区的监管材料。恩忘了他们用的MT4好像这个页面的公司大部分都在用MT4。
    FXQQ(FXQuantum QuotesLLC).该公司宣传为美国交易商,但所给的查询确是美国工商企业注册信息查询,也就是表明该公司,在美国只是一普通企业,没有金融交易资格,在NFA与CFTC上无法查到该企业涉及外汇等金融产品的交易资格信息,该企业所宣传点差为0或负点差,很范例的有问题,因为正规交易商过剩单边订单需要国际对冲,需要费用,点差没有的情况下,他拿什么给你对冲?成本谁来付?该公司范例是没有金融交易资格的美国普通公司在中国违法宣传金融业务。
    AVAFX该遗憾的是在这个公司的中文宣传页面里,我们没能找到,关于他的监管机构信息,而且公司的地址在罗德城,托尔托拉,英属维尔京群岛。
    GCI巴拿马的公司,有了美国英国受监管的公司为什么要去这种公司呢?巴拿马主要是说西班牙语,难道公司出了事我还要用西班牙语去投诉或者交涉?中文客服要么是GCI的人,要么是中国的代理商,难道你账户出了事别人会拼死拼活帮你去交涉处理?这世界尽忠职守的人都少的可怜,好心人就更少了。gcibroker是没监管的公司,不必多说 。
    美国尊宝用该公司供给的NFA监管号0333901查询是得不到该公司的信息的,也就是说这公司以前是受监管但是现在已经不受监管了,正规好公司是不会脱离NFA的监管的。不再可靠。
    BGI公司(http:///所谓的美国邦迪),没看到有任何监管信息,大家汲取教训
    1, 爱华茨投资管理咨询(上海)有限公司
    2, 澳大利亚飞马财务集团上海办事处
    3, 澳大利亚联合爱德华国际投资集团
    4, 澳大利亚南太平洋投资公司
    5, 澳大利亚亚洲投资集团公司
    6, 北京艾伦投资顾问有限公司
    7, 北京百融百通
    8, 北京博航伟业投资顾问有限公司
    9, 北京代表泛美金桥(北京)国际投资顾问有限公司
    10, 北京东方金会
    11, 北京华德恒资产评估有限公司
    12, 北京嘉信投资基金
    13, 北京宽保国际投资顾问公司
    14, 北京隆兴达
    15, 北京齐心阳光投资顾问有限公司
    16, 北京三国谋投资公司
    17, 北京世纪九九国际商务有限公司
    18, 北京搜酷地带投资公司
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    21, 北京中汇智兴投资有限公司
    22, 北京中企财科技投资有限公司
    23, 北京中燃基业投资公司
    24, 北京中融国贸国际有限公司
    25, 北京中亚科苑投资顾问有限公司
    26, 北京中源林德
    27, 成都智胜投资管理有限公司
    28, 德国联合投资公司北京代表处
    29, 德国欧中经济技术促进会
    30, 泛美亚国际投资管理公司
    31, 福州天力投资公司
    32, 富骏国际投资有限公司
    33, 富资源武汉投资公司
    34, 广东百灵信投资管理有限公司
    35, 韩中贸易中心
    36, 河南恒鑫投资公司
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    40, 华夏振邦投资公司
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    42, 加拿大豪励国际投资集团北京代表处
    43, 加拿大亨通投资有限公司
    44, 加拿大杰森投资(集团)有限公司
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    48, 加拿大雅泰国际投资集团
    49, 加拿大友联创世投资公司北京办事处
    50, 金邦控股集团
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    56, 美国JM投资基金有限公司
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    62, 美国爱克森投资公司北京东方金会
    63, 美国奥派瑞投资有限公司北京代表处
    64, 美国百德利国际投资集团北京代表处
    65, 美国堡龙投资公司
    66, 美国彼德森国际投资集团北京代表处
    67, 美国博瑞摩森国际集团北京代表处
    68, 美国博仕(boss)集团投资控股有限公司北京代表处
    69, 美国博威投资有限责任公司
    70, 美国布鲁博纳投资公司
    71, 美国布伦伯格资本有限公司北京代表处
    72, 美国德尔泰经贸集团
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