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我对宏观经济的见解(长期更贴)

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  • 作者:提准道人2013 时间:2017-06-13 22:05
    一个国家应该培养国民的各种素养,其中就包括经济素养。学习和研究宏观经济,能帮助我们了解和认清真相,看到趋势和规律,并对未来发展有自己的看法,尽量的掌控自己的命运。
    研究中国的宏观经济肯定不能单单研究中国,要先看全局,看世界,这其中最重要的是看美国。理由很简单,1.美国是唯一的超级大国;2.美元是世界货币;3.美联储号称央行中的央行。美国引领了世界的货币政策,别的国家就都很被动,被动的放水,被动的加息,被动的养泡沫,被动的给泡沫放气。
    首先什么是大宏观?美元环流是大宏观。08年全世界经济危机,然后美国开始量化宽松,从09年到13年,QE印了4万亿美元,而美元作为世界货币,有极强的流动性,可以流到世界各地。大量印钞印出来的廉价美元,会待在美国吗?美国刚接受了经济危机的洗礼,经济复苏微弱,即便买国债,国债收益率也极低,资本回报率太差,所以大量美元肯定会追逐更高的收益,新兴市场就是很好的去处,其实看新闻也能看出端倪,那时候的金砖四国多么牛气,中国2009年GDP走出了大V型,印度孟买房价暴涨等等,其实种种类似新闻都可以看出美元流入的痕迹。而且,美国量化宽松,也引领了很多国家的大印钞,比如中国的4万亿,欧盟和日本的负利率,全世界流动性泛滥。但是美国的大印钞和其他国家的大印钞是有很大差别的,根本原因就是,美元是世界货币,流动性最好,欧元和日元流动性就会差很多,而人币就基本只能在国内用了。美元流入和4万亿带来的强大效果就是房价暴涨。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-13 22:31
    今天先写到这,帖子会不定时更新,会包括我的一些想法,对一些新闻的解读或看法。希望能和大家共同进步
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-16 10:40
    谈谈我对4万亿的看法,虽然他们说,这里面灾后重建1万亿,铁公鸡1.5万亿,剩下的也是国计民生的支出。而且列举出4万亿的诸多成果。但是估计任谁都知道,钱流向哪了。中国经济有三驾马车:出口,投资,内需。中国是世界第一贸易大国,虽然08年的时候还不是,但是外贸这一块的比重可想而知,世界工厂也绝不是浪得虚名。但是08年世界经济危机,外部环境发生巨大变化,外国人没钱了,外需急剧减少,出口进口暴跌,中国国内制造业面临洗牌,这才是当时的现状,但是4万亿大水灌下来,资本并不会流入制造业,并不会像某些令到想象的重振外贸,因为原因就是我上边所说的,是外部环境发生了变化,传导进了内部,给钱是没用的,给钱他也不会用在扩大生产上,反而他拿着这些廉价钱投入资本市场上去,推高资本价格,造成房地产猛兽觉醒。其实我觉得08年经济危机完全是一个契机,淘汰落后产业,进行产业升级。为什么那时候是个契机?因为当时全世界都在水深火热中,大家都自顾不暇,哪里还顾得上你,尤其是美国,如果他没有精力盯着你,那你就烧高香吧,还不抓紧时机更新换代?但是4万亿却改变了历史进程,4万亿的大水保住了落后产能,进而发展出了过剩产能。08年的契机有几个,1.淘汰落后产能,产业升级。2.外需靠不住了,就扩大内需。3.国企混合所有制改革和部分国企私有化,放开部分垄断行业门禁。4.经济体制深化改革。好的情况下要做到4条,不好的情况下也尽量做到前两条。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-16 10:58
    现在处于美元环流的下半场,美国人通过量化宽松向全世界播撒种子,现在秋天来了,种子都变成了丰硕的果实,美国人又来收果实了。这些种子吸收了全世界的营养,滋补了美国人,给别的国家留下了资产泡沫和经济危机,尤其是新兴国家。这就是世界货币的好处。这也是中国前两年拼命推行人民币国际化的原因之一,之二是之一的延伸,捆绑别的国家,分摊未来可能发生的泡沫崩溃所引发的危机。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-16 22:41
    很多朋友喜欢用广义货币M2的增长来分析国家放没放水,但是最近两年M2增长率和楼市泡沫的增长是很不匹配,比如2015年M2同比增长是13.3%,而2016年M2同比增长是11.3%。但是这和这两年楼市的增长是很不匹配的,众所周知2016年全国从一线城市到二线城市然后再到三四线城市依次暴涨,北京的楼市在23月份和89月份暴涨了两次。我所在小区15年的时候,房价是4万多一平,到17年初房价是7-8万一平。15年房价几乎没有变动,16年资产泡沫大跃进,这能从M2中反映出来吗?显然不能,我之前研究过,从政府准备货币宽松,降息降准放水,到房价大涨,顶多滞后半年。而且这两年连半年都滞后不了,因为之前放水,谁还会流入实体,再从实体流入资本市场,现在一放水直接就流入资本市场。据统计同业存单从14年的0.57万亿增加到16年的3.3万亿,而同业存单属于表外业务,并不算入M2,但是会算入银行总负债或总资产里。所以现在M2失真。观点大致来源于海通证券的姜超
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-16 22:58
    所以不要盯着M2增速了,为什么M1很长时间增速都大大超过M2?难道都在持币观望?显然不是,就像上一段说的,M2的大池子外还有池子,没有被统计进来而已,而M1确是更实在的数据。看表外看货币总量增速就看银行总资产或银行总负债增长速度就行了。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-20 17:24
    在美联储加息,美元回流的大宏观下,中国面临着两个难题,1.外汇流失,2.资本泡沫破灭引发经济危机,从此深陷中等收入陷阱。
    阻止外汇流失和防止泡沫破灭是两个相悖的行为方向,防止泡沫破灭需要宽容货币低利率,但是这样就会加剧人民币贬值预期,造成外汇不断流失。而反过来加息紧货币就可能刺破泡沫。好像陷入了两难的境地。
    中国政府如何做?接下来的趋势如何?我谈谈我的想法,我认为政府会采用折中方案。
    .我认为中国前期会跟随美国加息,但是加息节奏会不一样,比如美国加息两次,中国加息一次。首先为什么会跟随加息,因为如果不跟随,中美间息差变大,会造成外汇流失加剧。但是为什么要加息次数少?是因为完全跟随美国,显然是落入美国陷阱,刺破国内泡沫,造成大危机。折中的方案即会减缓外汇流出,又会为政府处理楼市股市争取时间。
    如何进行利率调节,如何处理楼市泡沫,如何阻止外汇流失。晚上在说

    作者:提准道人2013 时间:2017-06-20 21:32
    央行的政策一直在随着最高指示在变动。比如15年的时候,洗主席提出要加快去库存,于是周行长提出当前货币政策要稳健中略显宽松,15年下半年货币就猛然放松,16年新年后,一线城市暴涨,然后大水向外蔓延,南京,合肥等二线城市暴涨,紧接着三四线城市接力暴涨。这时候最高指示变了,要防范金融风险,但是去库存的指示也很重要,所以新政策就出来了,就是因城施策,于是之前大涨的一二线城市限购限贷,把水挤压到库存较严重三四五线城市。现在随着美联储加息,防范金融风险被提高到首要地位上来了,于是现在几乎全国各地限购限贷,部分城市还限卖。然后整个金融领域去杠杆,收紧货币,提高利率。于是这段时间股市跌跌不休,楼市也疲软无力。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-20 21:40
    @提准道人2013 2017-06-20 21:32:32
    央行的政策一直在随着最高指示在变动。比如15年的时候,洗主席提出要加快去库存,于是周行长提出当前货币政策要稳健中略显宽松,15年下半年货币就猛然放松,16年新年后,一线城市暴涨,然后大水向外蔓延,南京,合肥等二线城市暴涨,紧接着三四线城市接力暴涨。这时候最高指示变了,要防范金融风险,但是去库存的指示也很重要,所以新政策就出来了,就是因城施策,于是之前大涨的一二线城市限购限贷,把水挤压到库存较严重三......
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    中间的最高指示,是房子是用来住的,不是用来炒的,于是因城施策,一二线限购限贷。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-20 21:50
    房子限购限贷限卖是为了什么?政府的解释是打击炒房,困死炒房资金。我觉得这肯定是他的一部分作用,但是我觉得像这样冻结房地产市场还有其他作用,1.是在货币收缩,金融去杠杆的阶段,维持资产价格,防止出现暴涨暴跌。2.是冻结房地产市场,是希望资本能流向实业。3.是冻结房地产市场,配合外汇管制,减少资本流出国内。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-20 22:52
    现在具体谈谈我对未来国家经济政策的猜想。

    1.跟随美国加息,但是步调要慢,
    2.冻结房地产市场,限购限贷限卖,直到房地产税推出。
    3.提高房地产商拿地的自有资金比例。
    4.房地产税会尽快推出。
    5.外汇管制。
    6.后期重回稍低利率可能。
    我来解释一下,首先高利率对中国经济将造成巨大冲击,高利率伤害的不光是房地产市场,还包括实业,但是单纯的维持低利率又意味着继续吹大泡泡,将危机推迟,并且人民币贬值预期加剧,外汇储备加速流失。
    那么就是必须要维持低利率,又不能让钱进入房地产市场,还要保证外汇储备不会快速流失。方法就是上边几条,前期跟随美国缓慢加息,可以借机打压房价,降低杠杆,这其中如果房价下不来,杠杆是没法降低的。还有提高房地产商自有资金比例,也是一个一箭多雕的好办法,可以降低杠杆、减弱银行系统风险、并且提高土地炒作成本,可以降地价。房价下跌的预期必须要形成,然后推出房地产税。这个过程中限购限买限卖的作用就出来了,可以阻止房价暴跌。推出房地产税后,利率再降低,这样钱不会大量涌入房地产,因为1.房地产税对多套房征税,2.限购限买限卖,也会阻止资金流入,3.房价在下跌预期中,房子会显得很多。房价降低,成本降低,竞争力恢复,资金流入实业。再加上房价下跌,资本泡沫减小,人民币贬值预期不在强烈,虽然和美国的利差拉大了,但是毕竟国内资产估值趋于合理,并且加上外汇管制,当外汇储备流失一部分后,就会达到一个平衡。这是我认为未来比较合理的政策制定和经济走向。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-21 09:33
    每天关注余额宝利率,有助于看清市场利率。
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-22 10:54
    日前,国务院常务会议明确,针对目前一些地方棚改推进难度加大、配套建设滞后、融资困难等问题,进一步提高货币化安置比例,确保完成今年再开工改造600万套的棚改任务。此外,实施2018年到2020年3年棚改攻坚计划,再改造各类棚户区1500万套。


    放水一直在继续,从来没停过。货币化安置=定点放水。给你钱再让你买房,还可以去库存。这馅饼都砸到了城市里的土著,请问农村人咋办?请问农民工咋办?各种北漂南漂咋办?不断的放水,印出来的都是信用贬值的货币,大放水造成了极大的贫富差距和社会的不稳定,饮鸩止渴就不怕死吗?
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-22 11:02
    李大人就是以棚改户改造和货币化安置而闻名于世的,土地的货币化和资本化继续推进,土地印钞机马力全开,加油
    作者:提准道人2013 时间:2017-06-22 13:53
    大猪宰,






    作者:提准道人2013 时间:2017-06-22 16:28
    银监排查海外并购风险:万达、海航、复星、罗森内里被点名--------看来这是警告啊,别忙着转移资产,钱要用来建设国家,外汇不能轻易流失。这是在堵窟窿。
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    • 作者:提准道人2013
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