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轰隆隆,轰隆隆,到处都暴雷

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  • 作者:CHN00009 时间:2018-08-10 21:57
    早在去年12月,来财街官网就发布一则雷人跑路公告,称神让我来惩罚贪婪愚蠢的投资人。随即,来财街又紧急删除该公告,并称网站遭遇不明黑客攻击(来财街隶属于阿里路亚(上海)投资发展有限公司)。但该平台的确随后出现兑付困难等问题,目前已于5月份经过初审判决。



    来自 | | 162楼 | | | |
    作者:CHN00009 时间:2018-08-10 22:32
    私募也暴雷了
    跑路、清盘、半年失联近200家…中国PE的至暗时刻
    根据中基协数据显示,自今年开展自律核查工作以来,合计有161家私募机构的状态显示为失联,其中股权类、创业基金类私募失联数量为118家,占全部失联私募家数的73.29%。而截至今日,一共有482家机构列入失联公告名单,135家机构已被注销登记!

    触目惊心的数字背后,是投资人的本金收益在瞬间化为乌有。

    《金融头条》记者报道称,据不完全统计,此次新公布的私募失联机构中,亚洲掘金投资公司已造成受害人数超过5000人,诈骗金额高达150亿,人均亏损300万,公司也因涉嫌集资诈骗案在7月中旬被正式立案侦查。 | 163楼 | | | |
    作者:CHN00009 时间:2018-08-10 22:36
    过去十年,是中国私募行业爆发式增长的十年,也是野蛮式生长的十年。

    2006-2017年中国私募股权投资基金募集情况(包括早期投资、VC、PE)


    (数据来源:私募通)

    回顾私募基金的十年发展里程,在经历了2006年到2012年1.0的萌芽发展以及2.0的野蛮生长后,从2012年开始,募集数量和资产规模均成指数级的增长状态。随着2014年2月《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》的公布实施,PE基金迎来了3.0时代,进入了更具规范化和规模化发展的关键时期。

    不曾想见,2007年到2017年的十年间,私募股权基金的规模已经翻了将近6倍!

    从分布上看,根据基金业协会6月份数据显示,私募股权基金资产管理规模已经达到7.19万亿,占比57%,遥遥领先于其他所有类型,成为私募基金领域的绝对主流。

    (数据来源:中国证券投资基金业协会2018年6月份备案数据)

    这十年,经济快速发展,居民财富不断积累,我国高净值人群的数量也在快速上升。新兴产业快速发力,使得高净值群体更趋年富力强。

    而私募股权投资因其较好的风险收益比和较高的专业化管理,受到高净值人群的普遍青睐,在近两年整体资产配置中增幅领先。据不完全统计,有7.8%的高净值人士最私募股权的配置比例甚至超过50%。

    从更宏观的层面鸟瞰,私募股权投资之所以热力不减,一方面是因为它迎合了实体经济发展的需要,另一方面则是它能快速助力企业发展壮大,获得超额回报。

    在这个过程中,企业自身首先会凤凰涅槃,华丽蜕变。而规模化的资本运作会助力企业在已经完成的原始积累上获得更快的外延成长性,通过IPO、并购、产业整合等方式让企业的价值成指数倍的提升。

    而这片价值沃土,也培养出了像红杉资本、IDG资本、金沙江创投等一大批在不同领域战绩显著的私募股权投资机构,投出了像携程、滴滴、哔哩哔哩等早已名声在外或已经上市的成功企业。

    这,就是资本运作的力量!

    02
    乱象频发 连环暴雷

    或许是这十年间的疯狂扩张和野蛮生长,又或许是监管层都无法预料到私募规模会成长成今天这番紧逼公募的局面,当前的资本市场还是陷入了一片乱象丛生的艰难处境。

    6月26日,某资产达350亿元的私募机构实控人跑路事件在私募圈炸开了锅。风暴中央的集团负责人突然集体失联,位于高档写字楼里的办公地点也已经人去楼空。

    为什么能把正规的私募基金做成一个巨大的庞氏骗局?无外乎其周密的布局。

    背靠着集团公司旗下既有金融又有实业的复杂业务种类,且集聚了大量的子公司,这家私募基金用自己开设的基金公司为自己其他项目公司输血。这就是典型的自融行为和关联交易。

    相较于证券投资,股权投资普遍存在流动性差、信息披露不充分及场外交易的劣势,这些劣势更容易引发管理人的道德风险。而非法集资、合规漏洞、关联交易、利益输送等问题的集中爆发,都成为PE机构“一千个失联的理由”。

    而现在玩失联的私募机构越来越多。

    根据基金业协会公告称,自今年实施私募基金管理人失联公示制度以来,失联私募机构的名单从单批20多家剧增至100多家,尤以股权类私募机构最多。
    网贷平台近期来频频“爆雷”,加之私募失联跑路的机构也增多,让人不得不把两者联系在一起,是不是P2P“爆雷”引起了私募平台本身风险的爆发?

    事实上,部分“爆雷”的P2P平台背后确实是出现了私募股权的身影。无论是善林财富旗下的高通盛融、中晋集团旗下的中晋股权投资基金,还是上海快鹿投资旗下的火柴快鹿股权投资基金,都是血淋淋的代表案例。

    牵一发而动全身。

    P2P平台频现暴雷潮,背后的股权投资平台自然也脱不了干系。4月17日,高通盛融公司价值3.589亿元股权遭警方冻结,冻结期限为2年。这极有可能是受日前被定性为庞氏骗局的善林金融案牵连。而像善林金融这样前有P2P做“门面”,后有私募股权做“靠山”的情况,绝不在少数。

    无疑,股市低迷是也是另一个引爆雷点的导火索。

    今年以来,A股表现持续萎靡,而随着贸易摩擦升级,使得全行业都腹背承压。大幅下跌的交易行使得IPO速度放缓,让PE基金给予希望的IPO退出通道更显艰难。而在惨淡行情之下,上市公司股权质押也频频靠近平仓线,“没钱回购”让很多快到期的股权产品不得不陷入无法兑付的尴尬局面。而这,也成为压死很多中小私募的最后一根稻草。

    哀鸿遍野后,改革是必须的,阵痛是难免的。 | 164楼 | | | |
    作者:CHN00009 时间:2018-08-12 22:50
    重磅!国家层面首次重大部署!十大举措应对网贷暴雷
    08-12 来源:新华网
    具体包括:

    1、要畅通出借人投诉维权渠道。网贷机构建立沟通机制,提高经营的透明度。地方政府设立沟通窗口,解释政策、回应诉求。

    2、要开展网贷机构合规检查。引导机构合规经营和健康发展。

    3、要多措并举缓释风险。指导网贷机构通过兼并重组、资产变现、与金融机构合作等多种市场化手段缓释流动性风险。

    4、要压实网贷机构及其股东责任。已退出机构要依据破产法、公司法及有关监管要求制定清盘兑付方案,股东依法负连带责任,有关部门监督执行,切实提高债务清偿率。

    5、要规范网贷机构退出行为。建立报备制度,明确退出程序,规范资产处置和债务清偿,确保出借人合法权利不受侵害。

    6、要依法从严从重打击恶意退出的网贷平台。缉捕外逃人员,加大法律惩处力度,形成有效震慑。

    7、要加大对恶意逃废债行为的打击力度。将恶意逃废债的企业和个人信息纳入征信系统和“信用中国”数据库,开展失信联合惩戒。

    8、要加强金融基础知识普及工作。帮助群众准确分辨非法吸储、集资诈骗等违法犯罪行为,增强投资风险识别能力和审慎意识。

    9、要引导出借人依法理性维权。依法打击造谣、煽风点火、聚众闹事等非理性、超越法律界限的维权行为。

    10、要严禁新增网贷机构。各地要禁止新注册网络金融平台或借贷机构,加强企业名称登记注册管理。 | 165楼 | | | |
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    • 作者:CHN00009
    • 来自:天涯-经济论坛 前往来源
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    • 开贴:2018-06-27 22:52
    • 更新:2018-08-12 23:31
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