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2018年辞职,开启做空之路

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  • 作者:少侠FY 时间:2020-01-08 12:24
    不得不佩服KFK——2019年是转折点,2020年以后将开启震动模式。
    当下所谓的精英未来会被证明是多么无知

    | 3292楼 | | | | |
    作者:少侠FY 时间:2020-01-15 19:51
    北上资金扫货买入A股的逻辑

    据统计,2019年北上资金净流入总额达3517.43亿元。由于长达连续7个月净流入,北上资金买入A股几乎可以用扫货形容。在其带动下,上证指数重新站上3100点。

    那么问题来了,为何外资要扫货A股呢?是A股太便宜了吗?或许吧,但这绝不是主要原因,而是以下两点——

    获取外汇差价
    看看过去发生的事你会发现:外资几乎每次大规模流入A股前都一定有人民币升值预期。

    ①2005年人民币汇改。2005年7月21日,央行宣布取消与美元汇率挂钩机制,改为浮动汇率。当月人民币汇率飙升2%,迅速破8,而后又破7,到6.8左右。在这个过程中,热钱通过地下钱庄等途径汹涌澎湃地涌入境内。

    A股顺势走入大牛,从1600多点涨到6100+。

    ②2009年美元量化宽松。2009年,为了尽快走出08年金融危机,美联储宣布实施QE政策释放美元。美元宽松,其他货币必然相对升值。这就有汇率升值的套利空间。于是美国本土资金在国际上大肆配额资产。

    由于中国市场已经非常庞大,而且投资回报率很高,自然成为国际资金最好的套利池。于是外资大量流入。人民币汇率在外资流入的带动下经结束长期横盘来了一波迅猛的升值,从6.8升到6.0左右。

    此时A股走出小牛市,从1800多点上涨到3400多。

    ③2019年贸易缓和。外资在国内的核心利益之一是什么?汇率不能大幅贬值!否则外资流入美本土时会被套牢,产生损失。

    所以关系要缓和,人民币就一定要升值。外资提前获得升值的预期,则必然通过配资A股获得汇率差价:人汇率在7的时候流入,涨到6.7左右的时候,汇率价差就浮盈5个点。这还不包括资金流入A股,带动股市上涨过程中股票浮盈。

    跨境投资都是美国高端财团在玩,这都是极其聪明的金融大鳄:人民币升值前,对A股买买买一定收益颇丰。

    那还有两个问题——

    外资为何能够提前预测到人民币升值呢?因为力量都是国际政治的操盘手级别。

    为何要买入A股而不是直接买入人民币呢?因为沪港通等“两通”具有非常便利的流入流出机制,即外资可以随时进出。而其他管制很严。能进不一定能很快出。

    美元宽松货币政策
    这在上面第②点就说明了。只要美联储释放宽松信号,美元有贬值预期,则一定会有大量资金到他国配额资产获取对方货币汇率升值的套利。

    下半年以来,美联储多次降息,甚至在12月份流动性较紧的时候重新开始通过扩表释放美元(扩表是指美联储买入金融机构的信用债券将资金释放到市场)。

    美联储相当于世界央行。美元宽松,其他货币也会随之宽松。而一旦扩表,全球资产价格将发生溢出效应:同步上涨。这个过程伴随着美国资本对他国外汇升值前套利行为。

    以上两点便是北上资金扫货A股的逻辑。

    那外资什么时候撤离呢?利好放出就是利空。等关系缓和、事情板上钉钉后,接下来很可能是在高位大量买入沽空期权,紧接着就可以安枕无忧的套现了!

    卖出股票的浮盈再加上汇率的升值差价。这至少会有15%以上的收益吧。

    这间接解释300ETF期权为何要在1月份出来。时间点和贸易协议吻合,懂了吗?

    PS:看完本文不要误认为A股走势就操控在外部资金手里。本人的观点是:股票波动由其内在结构决定,但外部资金的流入、流出能改变其空间的幅度。目前在第5浪的末尾,上涨的幅度明显拉长,这也是外部资金所为。

    | 3302楼 | | | | |
    作者:少侠FY 时间:2020-01-23 21:34
    标题——让全民尽快拥有足量口罩的条件是:允许涨价

    本文开始之前,先回顾一下经济学教父亚当·斯密在《国富论》中的观点——

    ①借由追求个人的利益,往往使他更为有效地促进社会的利益,而超出他原先的意料之外。我从来没有听说过有多少好事是由那些佯装增进公共利益而干预贸易的人所达成的。

    ②在竞争中,个人的野心往往会促进公共利益。

    ③只要不违反公正的法律,那么人人有完全的自由以自己的方式追求自己的利益。

    上述三个观点正是市场经济理论的核心。综合概括可以更简单的理解为:让商人自由交易、自由盈利,而不随意施加干预,这是让国家富裕的最好方式。

    对于观点的解释,《国富论》里有非常系统描述,就不赘述了。

    其实大家都是市场经济中的个体,很多人早就通过切身体验感受到观点正确性:只有允许商人逐利,企业才会有生产的动力;而利润越大,商人扩张生产线的欲望则越大,创造的产品也会越多,全民享有的物质也会越多,国家也越富裕。

    可惜的是,就对人的影响方面而言,再睿智的观点也无法战胜道德绑架。比如当下——

    近日,新型冠状病毒(类SARS)再次肆虐神州。全民诚惶诚恐,口罩一时“洛阳纸贵”。大家对口罩的需求已经不能用“供不应求”来形容,简直是成万倍的量级倍增。这种需求刺激下,价格必然要暴涨。但偏偏有一种声音出来:口罩不能涨价,谁涨价谁就是发国难财!!

    如果企业、经销商被声音绑架,我敢肯定的是:如果不允许涨价,那么口罩生产量必然远远满足不了居民需求,口罩将面临一罩难求。

    杀鸡鄢用牛刀。这是非常简单经济学常识,也不用通过亚当·斯密的观点理解。大家试着想想看:现在正值春节,加班工资至少是三倍以上。倘若口罩价格不涨,那就没有足够的利益吸引,谁会用这么高的工资去聘请工人生产医用口罩。那岂不是亏本?即使有一两家很伟大的慈善企业继续生产,他们的生产链能满足“万倍”级的需求增长吗?

    再退一步。即使生产量跟上了,那么中间经销商呢?没有涨价就没有足够的盈利提成,经济行为的驱动力也丧失,线下门店谁会在这个时候进货售卖口罩呢?

    涨不了价,把存货当慈善送出去后,就关门过年吧!

    本人亲身遇到过这种事情——

    朋友A抱怨,“家里外出活动需要口罩,但到处都买不到,很急。”我正好认识一个医药门店店主,就答应帮他弄点。于是向店主B询问有没有口罩。结果人家的答复是:“没有。”细问原因才知道,他听说口罩不能涨价,涨了价别人会骂他,也不想进货。现有的几十个口罩要么送人,要么自己留着用。

    碍于情面,他最后答应送我两个口罩。我说,花十倍高价买都不行吗?他说,“不想被罚款,也实在没口罩了,送出去后,过年准备关门。”

    这就是被道德绑架的结果:中间商不太想卖口罩!你不想别人挣钱,又想别人过年加班,哪有那么多活雷锋啊!

    反过来看。假如道德绑架不存在,允许口罩价格适当上涨,那么必然发生的是:得益于口罩利润上涨,越来越多的生产商和经销商将加入口罩的生产和供应。民众的口罩需求便可以尽快满足。

    再者,节假日人工偏贵,扩招人力需要更大代价,口罩实际成本上升。这也是涨价的自然需求。不涨价,不等于逼迫企业亏本倒闭吗?

    如今正是严防疫情爆发的关键时期,又逢春节假期,“一罩难求”的现象持续下去危害极大。

    还是要听一听古代先贤的话:借由追求个人的利益,往往使他更为有效地促进社会的利益。我从来没有听说过有多少好事是由那些佯装增进公共利益而干预贸易的人所达成的。

    最后声明:本人支持涨价仅仅是处于对经济行为的思考,不存在任何利益关联。本人也绝对支持那些把口罩免费送人的慈善行为。但要记住,经济行为不是慈善,违反自然之理的全民道德绑架将带来全民物资的枯竭。

    | 3309楼 | | | | |
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    • 作者:少侠FY
    • 来自:天涯-经济论坛 前往来源
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    • 开贴:2019-01-03 20:05
    • 更新:2020-01-23 21:34
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