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2018年辞职,开启做空之路

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  • 作者:少侠FY 时间:2020-03-26 20:46
    二、货币政策能阻止衰退吗

    由于衰退本质是人类群体性心理变化,即社会生产和消费行为活性变弱,所以衰退只跟时间(天干地支的运行)有关。货币政策只是外因,对衰退本身没有作用。
    毫无疑问的是,衰退一旦到来,如果社会金融杠杆很高,一定会触发债务违约和流动性枯竭:金融系统由于无法应对M2(债务衍生的天量资金)的挤兑,从而崩盘:银行、基金、信托被挤兑倒闭。比如1929年美国。当时没有央行,所以该崩的全崩了。瞬间完成财富大洗牌。
    而如今有了中央银行,其可以实行超级宽松货币政策从而保住金融系统。比如,美国2008年实行的宽松政策。
    由于向金融系统注入资金,流动性枯竭蔓延会被缓冲,这确实能够保住金融系统。但后果是资金流动矢量变化——货币信用降低,居民防通胀意识强化,资金矢量朝向保值资产领域,从而产生新的价格泡沫:衰退期间,企业投资扩张欲望是很低,即使危机过去,流出的大量资金还是会进入资产炒作,产生另一个的泡沫,甚至是恶性通胀。
    比如,2008年之前房价泡沫破灭之后,老百姓担心财富贬值,从房市涌出的资金叠加QE释放的增量资金,逐渐涌入股市,导致了(2月份见顶的)超级股市泡沫。
    股市波动周期见顶,又是新的泡沫破灭和新的流动性危机。为了应对,美联储展开更加强力的QE。此时,资金依次通过股市、金融系统流出变成M0。由于居民挤兑股市和金融系统进行变现的过程中,央行源源不断释放资金保护金融系统,大量本该由集中违约而消灭的M2成为实实在在的货币,资金的增量将是巨大的。
    这巨量的资金该流到哪里去?由于美国大衰退(第八阶段)已经到来,资金主导产能扩张已不可能,唯一的去路只有流进新的资产形式:可能是黄金,也可能是新兴市场。
    目前,最大的新兴市场已进入第二阶段衰退。再叠加意识形态对立,目前流入是不可能的。所以本人猜测会流向黄金、美债,未来会有一波超级大牛市和新的价格泡沫。
    但即使如此,巨量资金还是无法被新的资产吸收而流去基础消费,导致通胀发生。
    实体衰退叠加通胀,如果危机过去,美国将进入漫长而痛苦的超级滞涨期。




    | 3474楼 | | | | |
    作者:少侠FY 时间:2020-03-26 20:56
    随着美进入第八阶段(缓慢的长衰退周期),最大新兴市场经历第二阶段(快速猛烈的短衰退周期)后,进入第三繁荣周期,未来这个新兴经济体毫无疑问会站在世的最前列。只不过未来,新的民族主义、文明冲突恐怕会加剧。这就不说了。 | 3475楼 | | | | |
    作者:少侠FY 时间:2020-03-26 21:20
    三、政府拉动经济阻碍衰退可行吗
    再多说两句。
    既然衰退伴随着社会活性降低,人类群体性生产时间降低,社会制造财富能力降低,那一定有人会说:如果政府投资拉动经济,比如基建,这是实实在在的输出产能,本质上是可以阻碍衰退的。
    逻辑上是这样。但据说,这个世界有超越三维空间的力量,即四维空间进行自我平衡的力量,其会反作用外界干预:一旦有力量干预衰退,四维空间在特定时间点本该发生的事没有发生,四维空间的形态发生扭曲,即失衡。一旦失衡,自然平衡的力量就会出现,并进行反作用,以保持四维空间的平衡。如果财富没有洗牌,贫富之间没有更替,灾难就在眼前。
    但以上只是假说。大家且当作娱谈。毕竟四维空间只来自于形而上,是无法证实的。了解四维空间对深处洪流中的大部分人没有好处。


    | 3476楼 | | | | |
    作者:少侠FY 时间:2020-03-27 18:11
    统一回复——危机时代,该怎么办?

    更正一下:我从来没有强调“现金为王”这个观点,一直是强调“大通胀来临”。我以前认为,大衰退已接近,危机会在这几年彻底释放,从而触发超宽松货币政策,所以一直强调通胀。
    要注意一点。危机爆发前期,一定是“现金为王”的。这是相对于投资资产而言。千万不要触碰各种资产。因为前期,一定会爆发金融机构的流动性枯竭(债务太高,M2太大,无法经受资金的挤兑),资产必定面临资金的刚性回流,价格会崩盘。
    但由于央行对金融系统的保护,后危机时代,大量M2变现为基础资金,一定会引发通胀。这时就千万不能“现金为王”了,要开始抵御通胀。
    这里又分为两种情况。
    ①如果经济体重新进入繁荣阶段(一般是短暂而强烈的第二调整周期后进入第三周期),抵御通胀的最好办法是投资繁荣行业和新资产的投资(比如股票)。
    ②如果经济体陷入长期衰退(比如时间很长的第八周期,2008年欧洲就已经进入),实体经济熄火,通胀会一直高企,抵御的办法是持有抗通胀的硬通货,比如黄金。 | 3481楼 | | | | |
    作者:少侠FY 时间:2020-03-27 18:15
    如果我没猜错的话,第①情况会是中国。危机彻底释放后,以内需为驱动的第三产业会非常强劲。由于全球产业链重新洗牌和自然环境变得严峻,农业也会变得非常非常重要。
    农业和医药股票一直是我强调的好的投资品,现在有的农业股票已经在短短一个月内,翻倍了。国家对农业会越来越重视,聪明的资金已经在开始布局了。
    其他潜力行业KFK已经说了。
    第②种情况是美国。国际黄金很可能走出大牛市。后危机时代,黄金也是不错的投资品。 | 3482楼 | | | | |
    作者:少侠FY 时间:2020-03-27 18:18
    强调一下,买入股票一定要在危机彻底释放以后。现在只是刚刚开始。 | 3483楼 | | | | |
    作者:少侠FY 时间:2020-03-30 10:53
    几个问题统一回复——

    1.内需依靠什么驱动?
    先重复一下经济周期的前三个。
    第一阶段,依靠投资驱动:建房、修路、建厂,经济行为和劳动时间主要集中在投资性,即劳动工具的生产。
    第二阶段,投资行业衰退:第一阶段由于加了杠杆,经济狂热,财富集中,导致投资过剩,而后重新洗牌。
    第三阶段,依靠消费行业:第一阶段已经建了足够的路、房,形成了足够的制造产业链条。当经历重新洗牌后,经济恢复,人们的生产(和消费)欲望重新得到释放,此时第一阶段从投资性生产转移出劳动力(和消费力)将变成新的生产潜力(和需求动力),触发新的产业发展。新的产业发展,毫无疑问是集中在内需行业。
    通俗地讲是:第三阶段,人们已经不需要建房子、修马路了,大家也不再需要购买那么多房子了。大家剩余时间变多,这些时间就要用到互相提供服务中去,也即集中在第三产业的内需增长。

    第三产业中,游戏业会很发达。

    | 3496楼 | | | | |
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    • 作者:少侠FY
    • 来自:天涯-经济论坛 前往来源
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    • 更新:2020-03-30 11:15
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