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发个贴,讨论一下流动性

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  • 作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:52
    前面的内容概括起来一句话,就是货币超发与流动性丧失二者同时并存。接下来我们看一看货币是如何超发的,也就是“印钞”是如何逐步走向脱缰状态的。 | 575楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:53
    狭义上的“印钞”指的是央行创造基础货币的行为。基础货币即央行的债务。但是一个社会的货币供应量并非仅限于基础货币,而是经过了商业银行体系的派生和放大,这就涉及到“货币乘数”(货币流通量/基础货币)。如果说基础货币是央行印钞的结果,货币供应总量则是央行与商业银行共同印钞(广义上的印钞)的结果。
    | 576楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:53
    商业银行的“印钞”行为是基于利益的驱使,即使两手空空,如果有人来借并且保证在一定时期内归还,商业银行又何乐而不为呢?毕竟商业银行的生存靠的就是贷款利息,放贷越多,收益就越大。为了防止放空吃息现象的出现,就有了存贷比的硬性政策要求。
    | 577楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:54
    本来,存贷比与贷存比都是一目了然的概念,根据语言习惯,人们在谈到XX比的时候,总是把分子项放在前面,把分母项放在后面,按此规则,存贷比是指银行存款总额/贷款总额,贷存比则是指银行放贷总额/存款总额。可是,我国金融界的这个概念却是混乱的,所谓“存贷比又称贷存比”,很是可笑。(好了,不管这么多了,既然混着用,也只好“约定俗成”地套用了)。为了防范商业银行系统风险,银监会于2005年底颁发了《商业银行风险监管核心指标》,规定贷存款比例不得超过75%。 | 578楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:54
    然而,实际执行中,商业银行为了追求利润而不断突破界限,为了做好表面文章,银监会不得不在计算办法上做文章,如2014年6月30日银监会发布的《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,调整存贷比计算口径,规定计算存贷比分子(贷款)时扣除支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债对应贷款等六项内容,并增加了“银行对企业、个人发行的大额可转让存单”以及“外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额”两项分母(存款)计算口径。2014年12月,央行也明确从2015年起,对“各项存款”统计口径进行调整,将部分原属于“银行同业存放”项下的金融机构存款纳入“各项存款”。总之一句话,就是在计算时努力缩小分子并扩大分母,从而使存贷比看上去并不高。
    | 579楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:54
    然并卵。至2015年,事实上的贷存比早已超过了140%。按照当时银监会 尚福林的说法,存款在负债中的比重持续下降,平均已为78.6%,其中股份制商业银行的这一比重已降到68.4%。(如果按照所谓存贷比等于贷款额除以存款额的话,应该是多少呢?
    | 580楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:55
    为了满足经济建设(GDP)对货币供给量的需求,全国人大常委会表决通过了关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定,删除了商业银行75%存贷比监管指标,自2015年10月1日起施行。银监会随之修改了《商业银行流动性风险管理办法(试行)》自2015年10月1日起施行。至此,套在银行头上20年之久的“紧箍咒”(紧箍咒管不了孙悟空,但毕竟还是有点作用)终于被解除。经过一段时间的试行修改之后,《商业银行流动性风险管理办法》删除了试行二字,自2018年7月1日起施行。
    | 581楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:55
    将存贷比指标删除之后,商业银行风险管理指标只包括流动性覆盖率和流动性比例。

    流动性覆盖率= 优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出量,流动性覆盖率的标准是不低于100%。该指标旨在确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产,能够在规定的流动性压力情景下,通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。
    流动性比例 = 流动性资产 ÷ 流动性负债,不得低于25%。 | 582楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:56
    什么意思呢?就是说,只要你商业银行能够保证有钱应付一个月内的支出,那么,什么存贷比贷存比,不用去考虑了。即使你能贷出去一万亿,只要保证30天之内没有人来找你要钱就行。

    这当然完全能够讲得过去。每个月都留足了下月的口粮,那就永远不会挨饿。
    | 583楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 13:57
    可是,世界上的事情总是“人算不如天算”(所以,畏天乃君子三畏之第一畏)。本来看上去万无一失的贷款,可是因为种种原因到期就是还不回来,于是乎,银行缺钱的现象出现了。

    好在央行有办法并且会外语,除了MLF、SLF、TMLF之外,还可以有LTRO、PSL等等,一切花里胡哨的名堂本质就是:商业银行用手中的抵押品去跟央行去交换货币。至此,央行又在直接印钞并且在直接执行商业银行的职能了。当然,这些东西的发明权不属于中国,而属于美国和西方,我们只是与国际接轨而已。

    又回到了前面所提到的一个话题:美联储印钞稀释的是全世界的财富,我们呢? | 584楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-06-29 19:22
    (补缺失的581楼内容)
    废除存贷比指标的理由有很多,一是因为该指标是无效的监管指标。虽然存贷比不超过75%的原则在1994就已制定,并在1995年纳入了《商业银行法》,但是从历史数据来看,中国银行业的平均存贷比几乎一直高于100%。为了应付监管,商业银行竭力做小分子(信贷业务转表外),同时做大分母(违规揽储增大存款规模),致使法律形同虚设。二是与国际接轨,巴塞尔协议中就没有什么存贷比之类的限制。三是与时俱进,资本主义各国的银行基本上是无所不能(不然何以形成金融资本的统治呢),我国不能束缚自己银行的手脚(以后银行也要有券商牌照了,并且估计将来还会开办或参股、控股各种企业,哈哈)。于是,就有了2015年对《商业银行法》和《商业银行流动性风险管理办法》的修改,删除了商业银行75%存贷比的监管指标。至此,套在商业银行头上20年之久的“紧箍咒”(紧箍咒管不了孙悟空,但毕竟还是有点约束)终于被解除。

    | 587楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-07-02 10:25
    【伯牙碎琴】
    茅台酒香飘万家,西湖歌舞醉亿人。两极分化没有任何改变的趋势。非正常死亡人数必越来越多。众生自求多福,谄曲贪嗔堕地狱,公平正直即天堂。出门不要与他人发生口角,是非不必争人我,彼此何须论短长。走在街上要防止高空坠物,坐在家里要防止贼寇破门。春日才看杨柳绿,秋风方见菊花黄。 | 596楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-07-02 16:16
    最困难的时候就是最有希望的时候。
    当长夜将要结束、旭日将要升起的时候,地平线以下的太阳光照射到地球外表的大气层,致使夜间的星光被太阳的散射光冲淡;又因为高层大气十分稀薄,它所散射的阳光不能透过稠密的大气层传到地面上来,于是地面上就变得浑然一片深暗。此谓黎明前的黑暗。千万不能倒在黎明前的黑暗中,熬过黑暗就是光明。 | 599楼 | | | | |
    作者:高丽三星 时间:2020-07-02 16:42
    玩不下去了,真的玩不下去了。 | 601楼 | | | | |
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    • 作者:高丽三星
    • 来自:天涯-经济论坛 前往来源
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    • 开贴:2020-03-19 09:28
    • 更新:2020-07-09 10:54
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